Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 18 - Học viện Tài chính

Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 18 trình bày về kế hoạch tài chính doanh nghiệp. Các nội dung cần làm rõ trong chương này gồm: Khái niệm và nội dung kế hoạch hóa tài chính, căn cứ lập kế hoạch tài chính, phương pháp lập kế hoạch tài chính dài hạn, phương pháp dự báo nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 18 - Học viện Tài chính 1 Chương 18 KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BỘ MÔN TCDN An 2 Nội dung 18.1 Khái niệm và nội dung kế hoạch hóa tài chính 18.2 Căn cứ lập kế hoạch tài chính 18.3 Phương pháp lập kế hoạch tài chính dài hạn 18.4 Phương pháp dự báo nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn 3 18.1 KHÁI NIỆM VÀ NỘI DUNG CỦA KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH * Khái niệm kế hoạch tài chính: “Kế hoạch tài chính là bản tổng hợp dự kiến trước nhu cầu tài chính cho hoạt động của một doanh nghiệp trong tương lai” •Mục đích của kế hoạch tài chính 4 18.1 KHÁI NIỆM VÀ NỘI DUNG CỦA KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH * Nội dung của kế hoạch tài chính  Dự kiến được báo cáo kết quả kinh doanh và chính sách phân phối lợi nhuận  Dự kiến nhu cầu tài chính thông qua bảng cân đối kế toán mẫu của doanh nghiệp  Dự kiến kế hoạch lưu chuyển tiền tệ  Lựa chọn các biện pháp tổ chức, điều chỉnh, đảm bảo nguồn lực tài chính được sử dụng hiệu quả 5 18.1 KHÁI NIỆM VÀ NỘI DUNG CỦA KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH * Các loại kế hoạch tài chính của doanh nghiệp + Kế hoạch tài chính ngắn hạn: + Kế hoạch tài chính dài hạn: 6 18.2. CĂN CỨ LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH a. Kế hoạch doanh thu + Kế hoạch doanh thu là kế hoạch có tác động trực tiếp và là kế hoạch xương sống cho toàn bộ kế hoạch tài chính. + Để chuẩn bị cho việc lập kế hoạch tài chính, công ty phải lập được kế hoạch doanh thu cho các điều kiện khác nhau, thường là được chia thành 3 khả năng: - Khả quan - Trung bình - Bi quan 18.2. CĂN CỨ LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH b. Các hệ số tài chính và kết quả phân tích tài chính kỳ trước c. Các chính sách tài chính chiến lược của doanh nghiệp d. Các chính sách, chế độ tài chính của nhà nước đối với doanh nghiệp và các yếu tố khác thuộc môi trường kinh doanh 8 18.3 PHƯƠNG PHÁP LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH DÀI HẠN 18.3.1 Phương pháp hồi quy tuyến tính giản đơn 18.3.2 Phương pháp hồi quy tuyến tính mở rộng 18.3.3 Phương pháp dự báo tài chính thông qua các chỉ tiêu tài chính đặc trưng 9 18.3.1 PHƯƠNG PHÁP HỒI QUY TUYẾN TÍNH GIẢN ĐƠN • Cơ sở lý luận: * Nội dung phương pháp: • Bước 1: Xác định phương trình tương quan giữa hai biến (doanh thu và số lượng vốn) • Bước 2: Dự báo doanh thu trong tương lai • Bước 3: Dự báo nhu cầu các khoản mục vốn 10 VÍ DỤ MINH HỌA • Công ty CP X có số liệu doanh thu và số vốn kinh doanh bình quân trong 5 năm như sau: Đơn vị tính: Triệu đồng Năm Doanh thu Vốn kinh doanh 2008 2.058.308 387.219 2009 2.534.430 398.376 2010 2.472.298 409.543 2011 2.850.367 435.876 2012 3.020.408 515.365 11 VÍ DỤ MINH HỌA Chúng ta có thể vẽ được đồ thị đường hồi quy: Vốn kinh doanh (1000 trđ) 600 . 500 . . 400 . . 300 Doanh thu (1000) trđ) 2.000 2.250 2.500 2.750 3.000 12 18.3.1 PHƯƠNG PHÁP HỒI QUY TUYẾN TÍNH GIẢN ĐƠN * Một số điểm lưu ý: • Cần loại bỏ những yếu tố bất hợp lý, những yếu tố bất thường để đảm bảo tính so sánh được của số liệu • Phương pháp này cũng xuất phát từ việc dự báo doanh thu, do vậy sự hợp lý của dự báo chỉ gắn liền với những loại vốn có quan hệ tuyến tính với doanh thu • Kết quả dự báo phụ thuộc khá lớn vào việc dự báo doanh thu của doanh nghiệp 13 18.3.2 PHƯƠNG PHÁP DỰ BÁO HỒI QUY MỞ RỘNG Bước 1: Thiết lập các giả định cho việc dự báo tài chính Bước 2: Thực hiện dự báo tài chính Bước 3: Thực hiện điều chỉnh dự báo tài chính Bước 4: Đánh giá rủi ro trong các dự báo tài chính 14 BƯỚC 1: THIẾT LẬP GIẢ ĐỊNH CHO VIỆC DỰ BÁO TÀI CHÍNH • Để dự báo tài chính, nhà quản trị tài chính phải thiết lập các giả định cho từng khoản mục vốn, từng yếu tố chi phí, doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. • Các khoản mục để dự báo kết quả kinh doanh 15 BƯỚC 1: THIẾT LẬP GIẢ ĐỊNH CHO VIỆC DỰ BÁO TÀI CHÍNH • Các khoản dự báo nhu cầu vốn (để lập bảng cân đối kế toán) 16 BƯỚC 1: THIẾT LẬP GIẢ ĐỊNH CHO VIỆC DỰ BÁO TÀI CHÍNH • Tổng hợp giả định cho dự báo kết quả kinh doanh Kho¶n môc Gi¶ thiÕt Nguån Doanh thu Dùa vµo kÕ ho¹ch kinh Bé phËn kinh doanh doanh % doanh thu Gi¸ vèn hµng b¸n % doanh thu Dùa vµo quan hÖ lÞch sö Chi phÝ b¸n hµng % doanh thu Dùa vµo quan hÖ lÞch sö Chi phÝ QLDN Chi phÝ QL cè ®Þnh + % Dùa vµo quan hÖ lÞch sö doanh thu L·I vay ph¶I tr¶ L·I suÊt v ...