Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 2 - Trần Hải Yến

Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 2 - Sở giao dịch chứng khoán có nội dung trình bày tổng quan về Sở giao dịch chứng khoán, giao dịch chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán và một số trường hợp giao dịch đặc biệt
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 2 - Trần Hải YếnForeign Trade University The Stock Market CHƯƠNG II SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Preparedby:TranHaiYen Confidential1. Tổng quan về Sở giao dịch chứng khoán:1.1 Khái niệm, đặc điểm của SGDCKa. Khái niệm: Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) là một thịtrường trong đó việc giao dịch mua bán chứng khoán đượcthực hiện tại một địa điểm tập trung gọi là sàn giao dịch(trading floor) hoặc thông qua hệ thống máy tính.b. Hình thức sở hữu của SGDCK: Nhà nước, thành viên,công ty cổ phần Việt Nam áp dụng hình thức sở hữu Nhà nước: SGDCKđược thành lập theo quyết định của Thủ tướng Chính phủ.Ủy ban chứng khoán Nhà nước có nhiệm vụ tổ chức thànhlập Sở giao dịch.Ưu điểm: là không vì mục tiêu lợi nhuận, bảo vệ quyền lợicho nhà đầu tư. Can thiệp kịp thời giự cho thị trường hoạtđộng ổn định lành mạnh. Những cũng có hạn chế là thiếutính độc lập, cứng nhắc, chi phí lớn, kém hiệu quả.c. Đặc điểm SGDCK không tham gia mua bán chứng khoán SGDCK chỉ cho thuê địa điểm để người môi giới mua và bánchứng khoán và đưa ra danh sách các loại chứng khoán đượcmua bán trên thị trường SGDCK chỉ có những nhà môi giới SGDCK không kiểm soát việc mua bán chứng khoán SGDCK không ấn định giá cổ phiếu, không can thiệp vào quátrình hình thành thị giá của cổ phiếu, SGDCK thiết lập các thể lệ, chính sách phù hợp với luậtchứng khoán và thị trườngd. Tổ chức và hoạt động của SGDCKMặc dù thị trường chứng khoán của các quốc gia trênthế giới có thời điểm ra đời khác nhau, theo mô hình cổđiển (classical) hay mô hình mới nổi (emerging) và hìnhthức sở hữu khác nhau (cổ phần, thành viên, nhà nước),nhưng các SGDCK đều có cơ cấu tổ chức như sơ đồsau: ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG (Hội đồng thành viên) HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN GIÁM ĐỐC CÁC PHÒNG CHỨC NĂNG Phòng Phòng PhòngPhòng Phòng Phòng Phòng nghiên kế toán công Vănthành niêm giao giám cứu Kiểm nghệ phòng yết dịch sát phát triển toán tin học viên1.2 Thành viên của SGDCK1.2.1 Tiêu chuẩn thành viên:Thành viên là pháp nhân Công ty phải được một cơ quan có thẩm quyền của nhà nước cấpGPHĐ Phải có vốn tối thiểu theo quy định Có các chuyên gia kinh tế, pháp lý, nhân viên đại diện công ty t ạiquầy giao dịch của Sở đã được đào tạo về phân tích và kinh doanhCK Tán thành mọi quy định trong điều lệ SGDCK Cam đoan trung thực trong kinh doanh và cung cấp m ọi thông tin v ềtình hình tổ chức công ty Ngoài ra công ty còn phải thỏa mãn các yêu cầu của từng SGDCKĐiều 18. (Luật CK 2006) Quy định về vốn đối với công tychứng khoán, công ty quản lý quỹ1. Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công tychứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài,chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam là:a) Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam;b) Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam;c) Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam;d) Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam. Thảo luận sơ bộNộp hồ sơ xin kết nạp Thẩm định HĐQT ra quyết địnhThanh toán các khoản phí Kết nạp1.2.2 Quyền và nghĩa vụ của thành viêna. Quyền lợi- Sử dụng hệ thống giao dịch và các dịch vụ do SGDCK cungcấp- Được thu các loại phí cung cấp dịch vụ cho khách hàng- Được rút khỏi thành viên của SGDCK khi được Hội đồng quảntrị của sở chấp thuận- Được quyền bầu giám đốc và kiểm toán viên của SGDCK- Đề xuất và kiến nghị các vấn đề liên quan đến hoạt động củaSGDCKb. Nghĩa vụ- Thanh toán phí thành viên và các đóng góp bắt buộc khác- Tuân thủ các quy định về hoạt động kinh doanh chứngkhoán của SGDCK- Chịu sự kiểm tra giám sát của SGDCK- Báo cáo tình hình hoạt động, tình hình tài chíng và những sựkiện quan trọng có ảnh hưởng lớn đến công ty và nhà đầu tưcho SGDCK theo quy định của UBCKNN- Phải báo cáo kịp thời cho SGDCK các hiện tượng vi phạmpháp luật có liên quan đến chứng khoán và TTCK1.3 Niêm yết chứng khoán Tại sao phải niêm yết chứng khoán?Vai trò của việc niêm yết đối với công ty phát hành:  Thuận lợi trong việc huy động vốn  Giá trị thương hiệu được tăng lên  Nâng cao tính thanh khoản cho chứng khoán  Được ưu đãi về thuế Hạn chế:  Phải thực hiện nghĩa vụ báo cáo  Khó thực hiện trong việc thâu tóm và sáp nhập công ty Phân loại niêm yết  Niêm yết lần đầu (Initial listing)  Niêm yết bổ sung (Additional listing)  Thay đổi niêm yết (Change listing)  Niêm yết lại (relisting)  Niêm yết cửa sau (Back door listing)  Niêm yết toàn phần và niêm yết từng phần (Dual listing & Partial listing) Tiêu chuẩn niêm yếtTiêu chuẩn đị ...