Các nhân tố ảnh hưởng tới hành vi quản trị lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết trên TTCK Việt Nam

Nghiên cứu này nhằm mục đích đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi quản trị lợi nhuận của các công ty niêm yết tại Việt Nam, cụ thể là các công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE). Mời các bạn tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Các nhân tố ảnh hưởng tới hành vi quản trị lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết trên TTCK Việt Nam Working Paper 2021.2.4.05 - Vol 2, No 4 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN TTCK VIỆT NAM Nguyễn Thị Hải Hà, Trịnh Nguyễn Đức Lộc, Nguyễn Minh Tuấn, Nguyễn Phan Nhân, Nguyễn Trà My Sinh viên K58 CTTT Quản trị kinh doanh - Khoa Quản trị Kinh doanh Trường Đại học Ngoại thương, Hà Nội, Việt Nam Bùi Thu Hiền1 Giảng viên Khoa Quản trị Kinh doanh Trường Đại học Ngoại thương, Hà Nội, Việt Nam Tóm tắt: Nghiên cứu này nhằm mục đích đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến hành vi quản trị lợi nhuận của các công ty niêm yết tại Việt Nam, cụ thể là các công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE). Dữ liệu được thu thập từ các công ty niêm yết trong giai đoạn từ 2017 đến 2019. Với phương pháp nghiên cứu OLS, kết quả cho thấy có hai trong số bảy nhân tố ảnh hưởng đến hành vi quản trị lợi nhuận của doanh nghiệp. Trong khi hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp có mối quan hệ thuận chiều với hành vi quản trị lợi nhuận, tỷ lệ tăng vốn lại cho kết quả ngược chiều. Nghiên cứu này bổ sung bằng chứng về hành vi quản trị thu nhập, phát hiện các yếu tố bị ảnh hưởng và đưa ra một số khuyến nghị cho các chủ nợ và nhà đầu tư về các quyết định kinh tế trong tương lai của họ trên TTCK Việt Nam. Từ khóa: Quản lý thu nhập, Hiệu quả hoạt động tài chính, Tỷ lệ tăng vốn, Doanh nghiệp niêm yết, Việt Nam. FACTORS AFFECTING EARNINGS MANAGEMENT OF LISTED COMPANIES IN VIETNAM Abstract This research is conducted to examine factors affecting earnings management of listed companies in Vietnam, specifically only on the Ho Chi Minh Stock Exchange (HOSE). Data were collected from listed firms for the period from 2017 to 2019. OLS methodology has been utilized with dependent variables of earnings manipulation measured from previous research models. The results imply that 2 out of 7 factors affect earnings management, namely financial performance, and capital deepening ratio. While financial performance has a positive relationship with earnings management, the capital deepening ratio is on the opposite side of the scale. This research 1 Tác giả liên hệ, Email: hienbt@ftu.edu.vn FTU Working Paper Series, Vol. 2 No. 4 (10/2021) | 68 supplements evidence of earnings management, testing affected factors, and gives some recommendations for creditors and investors on their future economic decisions in the Vietnam Stock Market. Keywords: Earnings management, Financial performance, Capital deepening ratio, Listed Firms, Vietnam. 1. Introduction In Vietnam, the term earnings management has gradually been taken into consideration by researchers, creditors, investors, stockholders, and auditors. It directly reflects the quality of financial statements, where profits – one of the most important and highly concerned criteria is elucidated. Therefore, the credibility of financial reporting is heeded by both stockholders and administrators. While financial information has a great effect on stockholders and creditors, it is prepared and presented by administrators. The problem is administrators may not be stockholders and vice versa. Besides the benefit of stockholders, managers also find ways to increase management welfare. To this purpose, managers have opportunities to exert their authority on financial reports. In case they had the motivation to mislead users of financial statements, earnings management would stand a high chance of happening. Noticeably, the first quarter of 2021 witnessed a record in the number of new stock trading accounts, approximately 258,000, in Vietnam. The number of new securities trading accounts opened by domestic individual investors plays a crucial role in leading the Vietnamese stock market and its liquidity. Concerning investors’ benefits, the identification of earnings management is of utmost necessity. Identifying incentives of earnings management by managers can equip individual investors with tools and give them opportunities to require a deeper insight into the real financial situation of listed companies for making appropriate decisions. Research results show the quality of the financial statement of listed companies in Vietnam recently. In previous studies on the Vietnam stock market, their authors primarily collected samples on both HOSE and HNX. Most research collects over half of the companies listed on the two mentioned stock exchanges. While there is only one research, as far as we know, that collects all data from both stock exchanges (Nguyen Thi Phuong Hong, 2016). In our study, we want to separate the two to study each stock exchange. With the most recent data from 2017 to 2019, the result of our research correctly reflects the quality of the financial statement of listed firms on HOSE, not based on prior reviews in Vietnam. 2. Literature review 2.1. Earnings management 2.1.1 Definition of Earnings management Earnings management is the use of accounting techniques to produce financial statements that present an overly positive view of a company's business activities and financial position. Earnings management takes advantage of how accounting rules are applied and creates financial statements that inflate or smooth earnings. Many accounting rules and principles require that a company's management make judgments in following these principles. FTU Working Paper Series, Vol. 2 No. 4 (10/2021) | 69 Earnings management ...