Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các yếu tố tác động đến sự đồng biến giữa các thị trường chứng khoán tiếp cận từ mô hình Spatial Econometrics

Kết quả của nghiên cứu có thể đóng góp thêm cho lý thuyết kinh tế tài chính quốc tế và các quyết định quản trị của các nhà quản trị đầu tư tài chính trong việc thực hiện việc phòng ngừa rủi ro, đa dạng hoá danh mục đầu tư cũng như quản lý vĩ mô thị trường chứng khoán.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Các yếu tố tác động đến sự đồng biến giữa các thị trường chứng khoán tiếp cận từ mô hình Spatial Econometrics BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN NGỌC HIẾN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN SỰ ĐỒNG BIẾN GIỮA CÁC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN -TIẾP CẬN TỪ MÔ HÌNH SPATIAL ECONOMETRICS LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH - 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN NGỌC HIẾN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN SỰ ĐỒNG BIẾN GIỮA CÁC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN -TIẾP CẬN TỪ MÔ HÌNH SPATIAL ECONOMETRICS Chuyên ngành : Tài chính - Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN THỊ NGỌC TRANG TP. HỒ CHÍ MINH - 2014 LỜI CAM ĐOANTôi cam đoan:- Đây là công trình nghiên cứu của tôi dưới sự hướng dẫn khoa học của PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang.- Số liệu, kết quả của luận văn là trung thực và chưa từng ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác.- Tôi chịu trách nhiệm về nghiên cứu của mình. Tp. HCM, ngày 7 tháng 11 năm 2014 Tácgiả NguyễnNgọcHiến MỤC LỤCTrang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục chữ viết tắtDanh mục bảng biểuDanh mục hình vẽ, biểu đồTÓM TẮT ...................................................................................................................1CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU ....................................................................................2CHƯƠNG 2. TỔNG QUAN LÝ THUYẾT...........................................................4 2.1. CÁC KHÁI NIỆM .........................................................................................4 2.1.1. Biến động cùng hướng (co-movement ) và lây lan (contagion)..........4 2.1.2. Cơ chế liên kết các quốc gia (linkages) ...............................................4 2.2. TỔNG QUAN TÀI LIỆU ..............................................................................5 2.2.1. Nghiên cứu, bằng chứng về tồn tại lây lan (contagion), đồng biến (co-movement) giữa các thị trường chứng khoán ...............................................5 2.2.2. Nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố quyết định đến tính đồng biến (co-movement) hay tính liên phụ thuộc (interdependence, dependence) giữa các thị trường.....................................................................................................10CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .................................................12 3.1. Mô hình phụ thuộc không gian (spatial dependence) cho dữ liệu chéo(cross-sectional) .............................................................................................12 3.1.1. Khái niệm về phụ thuộc không gian và mô hình spatial econometrics 12 3.1.2. Ma trận trọng số không gian- spatial weight matrix, ma trận liền kề - contiguity matrix ...............................................................................................14 3.1.3. Kiểm định sự tồn tại của spatial autocorrelation hay spatial dependence (Moran’s I test) .............................................................................20 3.1.4. Hiệu ứng lan toả trực tiếp, gián tiếp (direct, indirect [spillover] effect) 21 3.1.5. Vấn đềbỏ sót biến và lựa chọn mô hình phụ thuộc không gian ........22 3.2. Mô hình phụ thuộc không gian với dữ liệu bảng (Spatial Panel Data) ......23 3.2.1. Kiểm định sự tồn tại của phụ thuộc chéo trong dữ liệu bảng............23 3.2.2. Mô hình, phương trình ước lượng .....................................................24 3.2.3. Kỹ thuật ước lượng ............................................................................25 3.3. Mô hình đo lường sự đồng biến, so sánh các mối liên kết trong tác động đối với sự đồng biến ....................................................................................................26CHƯƠNG 4. LỰA CHỌN VÀ XÂY DỰNG BIẾN ...........................................28 4.1. Biến phụ thuộc .............................................................................................28 4.2. Nhóm biến đo lường mối liên kết tài chính .................................................28 4.2.1. Dao động tỷ giá song phương ..................................................................29 4.2.2. Thương mại song phương ........................................................................30 4.2.3. Đầu tư trực tiếp FDI .................................................................................31 4.2.4. Nợ ngân hàng nước ngoài Foreign claim .................................................32 4.2.5. Đầu tư gián tiếp FPI .................................................................................32 4.2.6. Hội tụ lạm phát .........................................................................................33 4.2.7. Hội tụ lãi suất ...........................................................................................34 4.2.8. Mở cửa thị trường vốn, Hội nhập tài chính – KaOpen song phương (Bilateral KaOpen) ................................................................................................34 4.2.9. Khoảng cách địa lý ...................................................................................36 4.3. Nhóm biến giải thích ...................................................................................36 4.3.1. ...