Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Cấu trúc tài chính có ảnh hưởng mối tương quan giữa tỷ giá và giá chứng khoán hay không - Bằng chứng thực nghiệm ở Việt Nam

Nghiên cứu này góp phần vào kiến thức khoa học theo những cách sau đây: Đầu tiên, bài nghiên cứu này là xem cơ cấu tài chính như một kênh truyền dẫn quan trọng mà qua đó thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối có thể tương tác với nhau. Tác giả sẽ tìm hiểu rằng liệu việc thiếu mối quan hệ nhân quả giữa thị trường chứng khoán của một quốc gia và thị trường ngoại hối có thể là do sự thiếu sót của một biến quan trọng với vai trò như một kênh truyền dẫn mà qua đó tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Cấu trúc tài chính có ảnh hưởng mối tương quan giữa tỷ giá và giá chứng khoán hay không - Bằng chứng thực nghiệm ở Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH TỪ THỊ THÙY TRANGCẤU TRÚC TÀI CHÍNH CÓ ẢNH HƢỞNG MỐITƢƠNG QUAN GIỮA TỶ GIÁ VÀ GIÁ CHỨNG KHOÁN HAY KHÔNG ?BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS TRẦN NGỌC THƠ TP. Hồ Chí Minh – 2018 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan bài viết: “Cấu Trúc Tài Chính Có Ảnh Hưởng Mối Tương QuanGiữa Tỷ Giá Và Giá Chứng Khoán Hay Không? Bằng Chứng Thực Nghiệm Ở ViệtNam” là hoàn toàn do tôi thực hiện, và kết quả nghiên cứu chưa được công bố trongbất kỳ công trình nghiên cứu khoa học nào khác cho tới thời điểm hiện tại. Số liệutrong bài nghiên cứu trung thực, được công bố rõ ràng, không chỉnh sửa. Các tríchdẫn trong bài viết được dẫn nguồn đầy đủ và đúng quy định. Thành phố Hồ Chí Minh, 2018 Người viết đề tài Từ Thị Thùy Trang MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC KÝ HIỆU VÀ CÁC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNGDANH MỤC HÌNHChương 1: GIỚI THIỆU ..........................................................................................1 1.1. Lý do chọn đề tài: ........................................................................................1 1.2. Mục tiêu và phạm vi nghiên cứu: ................................................................2 1.3. Phương pháp nghiên cứu: ...........................................................................3 1.4. Ý nghĩa của đề tài: ......................................................................................4 1.5. Kết cấu đề tài: .............................................................................................4Chương 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰCNGHIỆM TRƢỚC ĐÂY ..........................................................................................5 2.1. Nền tảng lý thuyết: ......................................................................................5 2.1.1. Lý thuyết tỷ giá .......................................................................................5 2.1.2. Lý thuyết thị trường chứng khoán: .......................................................10 2.1.3. Mối tương quan giữa tỷ giá và giá chứng khoán: .................................15 2.2. Các tài liệu nghiên cứu trước đây: ...........................................................23Chương 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ......................................................27 3.1. Khái quát về phương pháp nghiên cứu ..........................................................27 3.2. Mô hình và biến nghiên cứu ...........................................................................27 3.3. Thu thập dữ liệu của biến nghiên cứu ............................................................30 3.4. Tính toán các chỉ tiêu thống kê mô tả ............................................................30 3.5. Phân tích tương quan .....................................................................................31 3.6. Kiểm định tính dừng chuỗi dữ liệu .................................................................33 3.7. Phân tích đồng liên kết Johansen ..................................................................34 3.8. Hồi quy VAR và kiểm định nhân quả Granger ..............................................36Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ..................................................................38 4.1. Phân tích mô tả về cấu trúc tài chính, tỷ giá, và giá chứng khoán ................38 4.2. Phân tích định lượng mối quan hệ giữa cấu trúc tài chính, tỷ giá và giá chứng khoán. .........................................................................................................47 4.2.1. Phân tích mô tả dữ liệu nghiên cứu ........................................................47 4.2.2. Phân tích đồng liên kết ............................................................................50 4.2.4. Phân tích hồi quy VAR ...........................................................................52CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ.........................................................55 5.1. Kết luận nghiên cứu .......................................................................................55 5.1.1. Các kết luận và bình luận chung về Cấu trúc tài chính (FS), Tỷ giá (cặp VNĐ/USD) và Giá chứng khoán (chỉ số VNINDEX) ...