Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định yếu tố mùa vụ tại thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á

Nghiên cứu này cung cấp bằng chứng về sự tồn tại hay không tồn tại các hiệu ứng mùa vụ tại thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á, các bất thường được nghiên cứu bao gồm: hiệu ứng ngày thứ Hai, hiệu ứng tháng Giêng và hiệu ứng ngày nghỉ; trong đó nghiên cứu xem xét sự tác động của các ngày nghỉ văn hóa và nhà nước đến thị trường chứng khoán các nước khu vực Đông Nam Á. Hiểu rõ thị trường giúp cho nhà đầu tư trong việc định giá, tối ưu hóa danh mục đầu tư và quản lý rủi ro.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định yếu tố mùa vụ tại thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THU OANH KIỂM ĐỊNH YẾU TỐ MÙA VỤTẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CÁC NƯỚC ĐÔNG NAM Á LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh- Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠOTRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THU OANH KIỂM ĐỊNH YẾU TỐ MÙA VỤ TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CÁC NƯỚC ĐÔNG NAM Á Chuyên Ngành : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã Số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS. Lê Phan Thị Diệu Thảo TP. Hồ Chí Minh- Năm 2015 Lời cam đoan Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế với đề tài “Kiểm định yếu tố mùavụ tại thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á” là công trình nghiên cứucủa riêng tôi dưới sự hướng dẫn của PGS.TS Lê Phan Thị Diệu Thảo. Các số liệu, kết quả trong luận văn là trung thực và chưa từng được công bốtrong bất kỳ công trình nào khác. Tôi sẽ chịu trách nhiệm về nội dung tôi đã trìnhbày trong luận văn này. Nguyễn Thị Thu Oanh MỤC LỤCTrang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục các hìnhDanh mục các bảngTÓM TẮT ...................................................................................................................1CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .......................................................................................21.1. Lý do chọn đề tài ..................................................................................................21.2. Mục tiêu nghiên cứu.............................................................................................. 51.3. Phạm vi và phương pháp nghiên cứu ....................................................................51.4. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài...................................................................................61.5. Kết cấu đề tài .........................................................................................................6CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỒNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨUTRƯỚC .......................................................................................................................82.1. Cơ sở lý thuyết ......................................................................................................82.1.1. Lý thuyết thị trường hiệu quả .............................................................................82.1.2. Sự bất thường của thị trường............................................................................102.1.2.1. Sự bất thường theo đặc tính công ty ............................................................. 102.1.2.2 Sự bất thường do yếu tố mùa vụ ....................................................................112.1.2.2.1. Hiệu ứng ngày trong tuần ...........................................................................122.1.2.2.2. Hiệu ứng tháng trong năm..........................................................................142.1.2.2.2. Hiệu ứng ngày nghỉ ....................................................................................162.2. Các nghiên cứu thực nghiệm trước đây .............................................................. 172.2.1 Các nghiên cứu kiểm định hiệu ứng ngày trong tuần .......................................172.2.1.1. Các nghiên cứu tồn tại hiệu ứng ngày trong tuần .........................................172.2.1.2. Các nghiên cứu không tồn tại hiệu ứng ngày trong tuần .............................. 192.2.2. Các nghiên cứu kiểm định hiệu ứng tháng trong năm .....................................212.2.3. Các nghiên cứu kiểm định hiệu ứng ngày nghỉ................................................212.2.4. Các nghiên cứu thực nghiệm về hiệu ứng mùa vụ tại thị trường các nướcĐông Nam Á ..............................................................................................................24CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ...................................................333.1. Phương pháp nghiên cứu.....................................................................................333.1.1. Mô hình hiệu ứng ngày trong tuần ...................................................................333.1.2. Mô hình hiệu ứng tháng trong năm ..................................................................353.1.3. Mô hình hiệu ứng ngày nghỉ lễ/tết ...................................................................363.2. Dữ liệu nghiên cứu .............................................................................................. 31CHƯƠNG 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ..................................414.1. Thống kê mô tả....................................................................................................414.2. Kết quả ước lượng hiệu ứng ngày trong tuần .....................................................444.3. Kết quả ước lượng hiệu ứng tháng trong năm ....................................................494.4. Kết quả ước lượng hiệu ứng ngày nghỉ lễ/tết ......................................................544.5. Kiểm định tính vững và sự phù hợp của mô hình ...............................................59CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN .......................................................................................605.1. Tóm tắt kết quả....................................................................................................605.2. Khuyến nghị ........................................................................................................635.3. Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo .............................................63TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤ LỤC ...