Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phát triển quỹ đầu tư mạo hiểm tại Việt Nam

Mục đích nghiên cứu của đề tài là dựa trên những lý luận về hoạt động và vai trò của các quỹ đầu tư mạo hiểm, trên cơ sở đó phân tích thực trạng hoạt động của các quỹ đầu tư trong và ngoài nước tại Việt Nam. Đánh giá những mặt tích cực và hạn chế trong hoạt động của các quỹ đầu tư mạo hiểm, chỉ ra đâu là những nguyên nhân dẫn đến những hạn chế đó. Từ đó, đề ra giải pháp để phát triển các quỹ đầu tư mạo hiểm tại Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phát triển quỹ đầu tư mạo hiểm tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM -----[\[\----- TRẦN THỊ THANH GIANGPHÁT TRIỂN QUỸ ĐẦU TƯ MẠO HIỂM TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2010 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM ---------- TRẦN THỊ THANH GIANG PHÁT TRIỂN QUỸ ĐẦU TƯ MẠO HIỂM TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : Kinh tế Tài chính – Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾNGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : TS. PHAN HIỂN MINH TP.Hồ Chí Minh – Năm 2010 LỜI CAM ĐOAN ----o0o---- Tôi xin cam đoan số liệu trong bài viết này đã được tôi thu thập và tổng hợptừ những nguồn thong tin tin cậy. Do đó, số liệu đảm bảo đ ược tính chính xác vàtrung thực. Tôi xin cam đoan Lu ận văn “PHÁT TRIỂN QUỸ ĐẦU TƯ MẠOHIỂM TẠI VIỆT NAM” là kết quả của quá trình học tập, nghiên cứu khoa học,độc lập và làm việc với tinh thần nghiêm túc của bản thân tôi, tôi không sao chépnguyên bản của bất kỳ luận văn hay t ài liệu nào. TP. Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2010 Ngư ời thực hiện luận văn Tr ần Thị Thanh Giang Đ ại học Kinh tế TP.HCM MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU NỘI DUNG TrangCHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VỀ QUỸ ĐẦU TƯ MẠO HIỂM………………………11.1. Khái niệm……………………………………………………………………………. 11.2. Các thành phần của quỹ đầu tư mạo hiểm………………………………… ……...21.3. Phân loại quỹ đầu tư mạo hiểm…………………………………… ……………….3 1.3.1. Dựa vào nguồn huy động vốn……………………………………….…....…......3 1.3.2. Dựa vào cách thức huy động vốn…………………………………… .…...…......5 1.3.3.Dựa vào cơ cấu tổ chức……………………….……………………………….…51.4.Đặc điểm hoạt động của quỹ đầu tư mạo hiểm…………………………….………71.5.Quy trình hoạt động - các giai đoạn của quỹ đầu tư mạo hiểm………….………10 1.5.1. Giai đoạn hình thành quỹ………………………………………………………10 1.5.2. Giai đoạn gọi vốn………………………………………………………………10 1.5.3. Giai đoạn đầu tư………………………………………………………………..10 1.5.4. Giai đoạn tăng cao giá trị………………………………………………… ……11 1.5.5. Giai đoạn thoát vốn…………………………………………………………….111.6.Vai trò của quỹ đầu tư mạo hiểm……………………………………….. …….…..12 1.6.1.Đối với sự phát triển kinh tế ………………………………………… …...…....12 1.6.2.Đối với sự phát triển của doanh nghi ệp…………………………………......….12 1.6.3.Đối với sự phát triển của thị trường tài chính……………………………….….141.7.Kinh nghiệm các nước đối với sự ra đời và phát triển của hoạt động vốnđầu tư mạo hiểm trên thế giới - bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam……………15 1.7.1. Hoạt động vốn đầu tư mạo hiểm tại các nước phát triển………………..……..15 1.7.1.1. Hoạt động vốn đầu tư mạo hiểm tại Mỹ…………………………….…….15 1.7.1.2. Hoạt động vốn đầu tư mạo hiểm tại Nhật……………………..………..…18 1.7.2. Hoạt động vốn đầu tư mạo hiểm tại các nước đang phát triển………......….…22 1.7.2.1. Hoạt động vốn đầu tư mạo hiểm tại Trung Quốc…………………………. 22 1.7.2.2. Hoạt động vốn đầu tư mạo hiểm tại Đài Loan……………………..……...25 1.7.3. Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam…………………….…………………..….26 1.7.3.1. Về phía thị trường……………………….…………………..………..........26 1.7.3.2. Về phía chính phủ………………………………...…………................…..27KẾT LUẬN CHƯƠNG 1……………………………………………………... ……….28CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC QUỸ ĐẦU TƯMẠO HIỂM TẠI VIỆT NAM ……………………………………………...……..…..302.1.Khái quát tình hình hoạt động của quỹ đầu tư mạo hiểm qua các giai đoạnphát triển tại Việt Nam …………………………………………...……………………30 2.1.1. Giai đoạn trước 2002…………………………………………… .…….…....…30 2.1.2. Giai đoạn từ 2002 đến 2006……………………………………….………..…35 2.1.3. Giai đoạn sau 2007 đến nay………………………………………… .…….….372.2.Đánh giá nguồn vốn đầu tư mạo hiểm ở Việt Nam…………………………….....43 2.2.1.Đối tượng phạm vi đầu tư………………………………. ……………………...43 2.2.2.Lĩnh vực đầu tư………………………………………………. ……………..….44 2.2.3.Hình thức đầu tư………………………………………………. ………….....…44 2.2.4.Hiệu quả đầu tư…………………………………. ………………………….…..45 2.2.5.Nguồn vốn huy động………………………………………………. …………...45 2.2.6.Khung pháp lý……………………………………………………. ………...…..45 2.2.7.Đóng góp vào sự phát triển kinh tế…………………….…………………...…..452.3.Những thuận lợi và khó khăn đối với sự phát triển của các quỹ đầu tư vốnmạo hiểm tại Việt Nam……………………………… ……...……………...…………..46 2.3.1. Thuận lợi……………………………………………... ……………………......46 2.3.2. Khó khăn…………………………………...………………………………......47 2.3.2.1.Về phía nội tại nền kinh tế………………………………………….………47 2.3.2.2.Về phía thị trường…………………………………… ……………………..47 2.3.2.3.Về phía chính phủ…………………………………………………… ……..49 2.3.2.4.Về phía quỹ đầu tư……………………………………………………… ….52 2.3.2.5.Về phía các doanh nghiệp…………………………………… ..…………....552.4. Thực trạng tài trợ vốn cho các doanh nghiệp Việt Nam v à hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư mạo hiểm trong thời gian qua…… ………………………….…572.5. Triển vọng nhu cầu vốn cho hoạt động đầu t ư công nghệ cao vàhoạt động đầu tư công nghệ sạch tại Việt Nam…………………..…………..………65 2.5.1. Vai trò của vốn đầu tư mạo hiểm đối với hoạt động công nghệ cao và hoạt động công nghệ sạch tại Việt Nam……………………………………..........65 2.5.2. Tình hình thực trạng quỹ đầu tư mạo hiểm công nghệ cao tại Việt Nam……..66 2.5.3. Tình hình thực trạng quỹ đầu tư mạo hiểm công nghệ sạch tại Việt Nam….…68KẾT LUẬN CHƯƠNG 2………………………………………………... …………….70CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM THU HÚT VÀ PHÁT TRIỂNQUỸ ĐẦU TƯ MẠO HIỂM TẠI VIỆT NAM………………......…………………....713.1. Giải pháp từ phía doanh nghiệp……………………………………………...…...71 3.1.1. Nâng cao năng lực của đội ...