Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của các cú sốc giá dầu thế giới đến thị trường chứng khoán Việt Nam

Bằng việc sử dụng mô hình SVAR, dựa trên bài nghiên cứu gốc của Kilian và Park (2009), tác giả điều tra, xem xét tác động của các cú sốc giá dầu thô thế giới ảnh hưởng như thế nào đến thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2005 đến 2015. Ngoài ra, tác giả còn xem xét ảnh hưởng của các cú sốc giá dầu này đến tỷ suất sinh lợi chứng khoán của từng nhóm ngành kinh tế cụ thể trong giai đoạn từ năm 2009 đến 2015.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tác động của các cú sốc giá dầu thế giới đến thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH TRẦN QUỐC THẮNGTÁC ĐỘNG CỦA CÁC CÚ SỐC GIÁ DẦU THẾ GIỚI ĐẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH TRẦN QUỐC THẮNGTÁC ĐỘNG CỦA CÁC CÚ SỐC GIÁ DẦU THẾ GIỚI ĐẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. TRẦN THỊ HẢI LÝ Tp. Hồ Chí Minh – Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ: “Tác động của các cú sốc giá dầu thế giớiđến thị trường chứng khoán Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng tôidưới sự hướng dẫn của PGS.TS.Trần Thị Hải Lý. Các kết quả nghiên cứu trongLuận văn này là hoàn toàn trung thực và chưa từng công bố trong bất kỳ công trìnhnghiên cứu nào khác. Tác giả Trần Quốc Thắng MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTDANH MỤC BẢNGDANH MỤC HÌNHTÓM TẮT ...................................................................................................................... 1CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .......................................................................................... 2 1.1 Vấn đề nghiên cứu .............................................................................................. 2 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: .......................................................................................... 4 1.3 Câu hỏi nghiên cứu: ............................................................................................ 4 1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ...................................................................... 5 1.5 Phương pháp nghiên cứu và đóng góp của đề tài ............................................... 5 1.6 Bố cục của bài nghiên cứu .................................................................................. 7CHƯƠNG 2: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ MỐI QUAN HỆ GIÁ DẦUVÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ....................................................................... 8CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ............................. 15 3.1 Dữ liệu nghiên cứu: .......................................................................................... 15 3.2 Phương pháp nghiên cứu .................................................................................. 24 3.2.1 Mô hình VAR ............................................................................................ 26 3.2.2 Mô hình VAR cấu trúc: ............................................................................. 29 3.1.3 Cú sốc cấu trúc ........................................................................................... 31 3.1.4 Các giả định sắp xếp các biến .................................................................... 32CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU.................................................................. 35 4.1 Các kiểm định ban đầu ..................................................................................... 35 4.1.1 Thống kê mô tả .......................................................................................... 35 4.1.2 Kiểm định tính dừng của các biến ............................................................. 36 4.1.3 Lựa chọn độ trễ tối ưu ................................................................................ 37 4.2 Tác động của cú sốc cung và cầu dầu thô đến giá dầu thô ............................... 39 4.3 Những phản ứng đẩy và phân rã phương sai của Tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán Việt Nam ............................................................................................... 42 4.4 Sự khác nhau trong thay đổi tỷ suất sinh lợi giữa các ngành ........................... 46CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN .......................................................................................... 56 5.1 Những kết luận chính ....................................................................................... 56 5.2 Hướng nghiên cứu của đề tài ............................................................................ 57TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮTTừ viết tắt Diễn giải COP Sản lượng dầu thô thế giới DK Ngành dầu khí KS Ngành khoáng sản GRA Hoạt động kinh tế toàn cầu PCCOP Phần trăm thay đổi sản lượng dầu thô thế giới PO Giá dầu thô TM Thương mại TSSL Tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoán VT Ngành vận tải DANH MỤC BẢNGBảng 3.1: Nguồn dữ liệu nghiên cứuBảng 4.1: Thống kê mô tả các biếnBảng 4.2: Kết quả kiểm định tính dừng của các biếnBảng 4.3: Kết quả lựa chọn độ trễ cho mô hìnhBảng 4.4: Kiểm định LM về tự tương quan chuỗi của phần dưBảng 4.5 : Phân rã phương sai biến tỷ suất sinh lợi thị trường chứng khoánBảng 4.6 : Phân rã phương sai biến tỷ suất sinh lợi ngành dầu khíBảng 4.7 : Phân rã phương sai biến tỷ suất sinh lợi ngành vận tảiBảng 4.8 : Phân rã phương sai biến tỷ suất sinh lợi ngành thương mạiBảng 4.9 : Phân rã phương sai biến tỷ suất sinh lợi ngành khoáng sản DANH MỤC HÌNHHình 3.1: Lịch sử sản lượng dầu thô toàn cầu từ ...