Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Thị trường hiệu quả dạng yếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua VN-Index

Mục đích của bài luận văn là kiểm định thị trường hiệu quả dạng yếu trên Thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua VN-Index, từ đó đưa ra các đề xuất liên quan đến các phương pháp phân tích trong đầu tư trên thị trường chứng khoán.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Thị trường hiệu quả dạng yếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua VN-Index BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐẠO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM --------- ĐỖ HOÀNG MINH KIỂM ĐỊNH THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢDẠNG YẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM THÔNG QUA VN-INDEX LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐẠO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM --------- ĐỖ HOÀNG MINH KIỂM ĐỊNH THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢDẠNG YẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM THÔNG QUA VN-INDEX Chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾNGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. LÊ TẤN PHƯỚC TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn này là công trình nghiên cứu của cá nhân tôi,chưa từng được công bố dưới mọi hình thức. Mọi số liệu sử dụng trong luậnvăn này là những thông tin xác thực. Và kết quả nghiên cứu của luận văn làrất khách quan. Tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm về lời cam đoan của mình. Tp.Hồ Chí Minh, ngày 18 tháng 09 năm 2013 Học viên Đỗ Hoàng Minh MỤC LỤCTrangTrang phụ bìaLời cam đoanMục lụcDanh mục các từ viết tắtDanh mục các bảngDanh mục các hìnhLời mở đầu ............................................................................................................ 1Chương 1. Cơ sở lý luận về thị trường hiệu quả dạng yếu thông qua chỉsố chứng khoán .................................................................................................... 71.1. Thị trường hiệu quả ....................................................................................... 7 1.1.1. Khái niệm thị trường hiệu quả .......................................................... 7 1.1.2. Nền tảng lý thuyết thị trường hiệu quả ............................................. 9 1.1.3. Tính ưu việt của thị trường hiệu quả .............................................. 101.2. Ba dạng của thị trường hiệu quả ................................................................. 11 1.2.1. Lý thuyết thị trường hiệu quả dạng yếu .......................................... 12 1.2.2. Lý thuyết thị trường hiệu quả dạng trung bình ............................... 12 1.2.3. Lý thuyết thị trường hiệu quả dạng mạnh....................................... 121.3. Lý thuyết thị trường hiệu quả và phân tích kỹ, thuật phân tích cơ bản ...... 13 1.3.1. Phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản ........................................... 13 1.3.1.1. Thuyết nền tảng vững chắc và phương pháp phân tích cơ bản.............................................................................................. 13 1.3.1.2. Thuyết lâu đài trên cát và phương pháp phân tích kỹ thuật ................................................................................................ 14 1.3.2. Quan điểm của Lý thuyết thị trường hiệu quả về phương phápphân tích .............................................................................................................. 161.4. Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên ..................................................................... 181.5. Các công trình nghiên cứu trên thế giới trước đây ..................................... 211.6. Kết luận Chương 1 ...................................................................................... 24Chương 2. Kiểm định thị trường hiệu quả dạng yếu trên thị trườngchứng khoán Việt Nam thông qua VN - Index ............................................... 252.1. Thực trạng biến động chỉ số VN Index và những tồn tại trên thị trườngchứng khoán Việt Nam ....................................................................................... 252.2. Mô hình bước đi ngẫu nhiên – cơ sở lựa chọn phương pháp kiểm định .... 292.3. Dữ liệu nghiên cứu ...................................................................................... 302.4 Mô hình kiểm định ...................................................................................... 31 2.2.1 Kiểm định thị trường hiệu quả bằng kiểm định nghiệm đơn vị ..... 31 2.2.2 Kiểm định đoạn mạch ..................................................................... 35 2.2.3 Kiểm định tỷ số phương sai ............................................................ 372.5. Kết quả kiểm định ........................................................................................ 412.5. 1. Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị ............................................................ 412.5. 2. Kết quả kiểm định đoạn mạch.................................................................. 432.5. 3. Kết quả kiểm định tỷ số phương sai......................................................... 452.6. Đánh giá kết quả kiểm định ........................................................................ 48Chương 3. Ý nghĩa ứng dụng và giải pháp nâng cao tính hiệu quả củathị trường chứng khoán Việt Nam .................................................................. 503.1. Ý nghĩa thực tiễn và ứng dụng kết quả nghiên cứu thị trường hiệu quả .... 51 3.1. 1. Trong phân tích kỹ thuật ................................................................ 51 3.1. 2. Trong phân tích cơ bản ................................................................. 52 3.1. 3. Trong hoạch định chiến lược đầu tư .............................................. 533.2. Giải pháp để nâng cao tính hiệu quả của thị trường chứng khoán ............. ...