Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tỷ suất sinh lợi vượt trội giữa công ty giá trị và công ty tăng trưởng có hoạt động tài trợ vốn cổ phần tại Việt Nam

Mục tiêu bài nghiên cứu kiểm tra nguồn gốc tỷ suất sinh lợi vượt trội giữa công ty giá trị và công ty tăng trưởng có hoạt động tài trợ vốn cổ phần trên thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua kiểm định hai câu hỏi. Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Tỷ suất sinh lợi vượt trội giữa công ty giá trị và công ty tăng trưởng có hoạt động tài trợ vốn cổ phần tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ---------------------------- PHAN VƯƠNG NHẬT TỶ SUẤT SINH LỢI VƯỢT TRỘI GIỮACÔNG TY GIÁ TRỊ VÀ CÔNG TY TĂNGTRƯỞNG CÓ HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ VỐN CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp.Hồ Chí Minh – Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ---------------------------- PHAN VƯƠNG NHẬT TỶ SUẤT SINH LỢI VƯỢT TRỘI GIỮACÔNG TY GIÁ TRỊ VÀ CÔNG TY TĂNGTRƯỞNG CÓ HOẠT ĐỘNG TÀI TRỢ VỐN CỔ PHẦN TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS. TRẦN THỊ HẢI LÝ Tp.Hồ Chí Minh - Năm 2016 LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan luận văn: “Tỷ suất sinh lợi vượt trội giữa công ty giá trị và công tytăng trưởng có hoạt động tài trợ vốn cổ phần tại Việt nam” là đề tài do chính tác giảthực hiện dưới sự hướng dẫn khoa học của PGS.TS Trần Thị Hải Lý.Các số liệu và kết quả trong luận văn là đáng tin cậy, được xử lý trung thực và kháchquan. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2016 Tác giả Phan Vương Nhật i MỤC LỤCTRANG PHỤ BÌALỜI CAM ĐOAN........ ..............................................................................................iiMỤC LỤC.................... ............................................................................................... iDANH MỤC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT .............................................................. iiiDANH MỤC BẢNG ................................................................................................. ivDANH MỤC HÌNH ................................................................................................. viTÓM TẮT................ .................................................................................................. 1CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU...................................................................................... 2 1.1. Lý do chọn đề tài. ............................................................................................. 2 1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu. ...................................................................... 2 1.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu. ................................................................... 3 1.4. Phương pháp nghiên cứu. ................................................................................. 3 1.5. Giới hạn và hướng phát triển đề tài nghiên cứu. .............................................. 4 1.6. Kết cấu của luận văn. ....................................................................................... 4CHƯƠNG 2. LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC BÀI NGHIÊN CỨUTRƯỚC ĐÂY................. ........................................................................................... 5 2.1. Lý thuyết .......................................................................................................... 5 2.1.1. Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) ....................................................5 2.1.2. Mô hình ba nhân tố Fama-French (1993) ................................................6 2.1.3. Mô hình bốn nhân tố Carhart (1997). ......................................................8 2.2. Các bài nghiên cứu trước đây......................................................................... 10 2.3. Tóm tắt chương 2. .......................................................................................... 23CHƯƠNG 3. DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ......................... 26 3.1. Dữ liệu. ........................................................................................................... 26 3.2. Phương pháp nghiên cứu. ............................................................................... 27 3.2.1. Thiết lập danh mục. ...............................................................................28 3.2.2. Các nhân tố rủi ro chung của thị trường. ...............................................29 3.2.3. Phân tích cấp độ công ty theo phương pháp hồi quy dữ liệu chéo theo từng tháng (Fama-Macbeth, 1973). ..................................................................31 3.2.4. Phương pháp dựa trên kỳ vọng sai lệch của thị trường. ........................34 3.3. Tóm tắt chương 3. ................................... ...