Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng mô hình ba nhân tố Fama-French vào thị trường chứng khoán Việt Nam

Đề tài nghiên cứu “Ứng dụng mô hình ba nhân tố Fama-French vào thị trường chứng khoán Việt Nam” nhằm thực hiện kiểm định tính hiệu quả của mô hình dự báo tỷ suất sinh lợi ba nhân tố Fama-French, với dữ liệu từ sàn giao dịch chứng khoán HoSE từ năm 2008-2013. Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng mô hình ba nhân tố Fama-French vào thị trường chứng khoán Việt Nam BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ĐÀO THỊ THANH MAIỨNG DỤNG MÔ HÌNH BA NHÂN TỐFAMA- FRENCH VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp. Hồ Chí Minh- Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ĐÀO THỊ THANH MAIỨNG DỤNG MÔ HÌNH BA NHÂN TỐFAMA- FRENCH VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. BÙI HỮU PHƯỚC LỜI CẢM ƠN Tp. Hồ Chí Minh- Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi và được sự hướng dẫnkhoa học của TS. Bùi Hữu Phước. Các nội dung nghiên cứu và kết quả nghiên cứu làtrung thực. Những số liệu cũng như bảng biểu, hình vẽphục vụ cho việc nghiên cứu,nhận xét đánh giá được tác giả thu thập từ nhiều nguồn khác nhau có ghi rõ trong phầntài liệu tham khảo. Ngoài ra, trong luận văn có sử dụng nhận xét đánh giá của tác giảkhác đều có trích dẫn và chú thích nguồn gốc.Nếu có bất cứ sự gian lận nào, tôi xinchịu hoàn toàn trách nhiệm. MỤC LỤCTRANG PHỤ ĐỀLỜI CAM ĐOANMỤC LỤCDANH MỤC CÁC KÝ HIỆUDANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮTDANH MỤC CÁC HÌNHDANH MỤC CÁC BẢNGTÓM TẮTCHƯƠNG 1MỞ ĐẦU ......................................................................................................................... 11. Lý do chọn đề tài ......................................................................................................... 22. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu .................................................................................. 23. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài .............................................................. 24. Phương pháp nghiên cứu............................................................................................. 35. Giới hạn đề tài nghiên cứu .......................................................................................... 36. Kết cấu của luận văn ................................................................................................... 3CHƯƠNG 2CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ỨNG DỤNG MÔ HÌNH TRONG PHÂN TÍCH TỶ SUẤT LỢINHUẬN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ...................................................... 62.1 NỀN TẢNG CỦA LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG VỐN:2.1.1 Các giả định của lý thuyết thị trường vốn ............................................................. 62.1.2 Danh mục thị trường .............................................................................................. 72.2 GIỚI THIỆU VỀ MÔ HÌNH CAPM, APT VÀ MÔ HÌNH BA NHÂN TỐ FAMA-FRENCH ......................................................................................................................... 92.2.1 Mô hình CAPM ...................................................................................................... 92.2.1.1 Tổng quan về mô hình CAPM ............................................................................ 92.2.1.2 Nội dung của mô hình ......................................................................................... 92.2.1.3 Ưu nhược điểm của mô hình CAPM ................................................................ 132.2.1.4 Mở rộng các giả định của mô hình CAPM ....................................................... 142.2.2 Mô hình kinh doanh chênh lệch giá APT ........................................................... 152.2.2.1 Nội dung mô hình............................................................................................. 162.2.2.2 APT và kinh doanh chênh lệch giá .................................................................. 162.2.2.3 Xây dựng mô hình APT ................................................................................... 172.2.3 Mô hình ba nhân tố Fama-French ........................................................................ 172.2.3.1 Tổng quan mô hình ba nhân tố Fama-French ................................................... 172.2.3.2 Nội dung mô hình ............................................................................................ 182.2.3.3 Các nhân tố của mô hình .................................................................................. 192.3 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TRÊN THẾ GIỚI VỀ ỨNG DỤNG CỦAMÔ HÌNH FAMA-FRENCH TRONG PHÂN TÍCH TỶ SUẤT SINH LỢI CHỨNGKHOÁN ........................................................................................................................ 202.3.1 Nghiên cứu thực nghiệm mô hình đốivới các thị trường phát triển.................... 202.3.1.1 Nghiên cứu của Michael A. O’Brien,(2007) .................................................... 202.3.1.2 Nghiên cứu của Ajili, Souad,(2005) ................................................................. 212.3.1.3 Nghiên cứu của Andreas Charitou and Eleni Constantinidis (2004) ................ 232.3.1.4 Nghiên cứu của Nartea và Djajadikerta (2005) ................................................ 242.3.2 Nghiên cứu thực nghiệm mô hình với các thị trường đang phát triển ................. 252.3.2.1 Nghiên cứu của Bhavna Bahl,(9/2006) ............................................................. 262.3.2.2 Nghiên cứu của Anlin Chen và Eva H.Tu, (2/2000) ........................................ 272.3.2.3 Nghiên cứu của Michael E.Drew, Tony Naughton, Madhu Veeraraghavan(2003) ............................................................................................................................ 272.3.2.4 Nghiên cứu của Nopbhanon Homsud, Jatuphon Wasunsakul, SirinaPhuangnark, Jitwatthana Joongpong (2009) ...... ...