Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số VN30-Index - Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh

Mục tiêu của đề tài là phân tích tác động của yếu tố kinh tế vĩ mô lên TTCK Việt Nam thông qua chỉ số VN30-Index. Từ kết quả phân tích, đưa ra gợi ý giúp các nhà điều hành chính sách quản lý và phát triển thị trường chứng khoán một cách bền vững và ổn định và hỗ trợ thông tin cho việc ra quyết định đầu tư trên thị trường đối với nhà đầu tư.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số VN30-Index - Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí MinhBỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN NGỌC NHI TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN CHỈSỐ VN30-INDEX - SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SỸ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2019BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN NGỌC NHI TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾN CHỈSỐ VN30-INDEX - SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 8 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS. Lê Minh Sơn TP. Hồ Chí Minh – Năm 2019 TÓM TẮT LUẬN VĂN Luận văn nghiên cứu về sự tác động của các biến số vĩ mô gồm lạm phát, tỷ giá,cung tiền, lãi suất, sản lượng công nghiệp, đầu tư nước ngoài, chỉ số chứng khoánMỹ, giá dầu thế giới đến chỉ số giá chứng khoán VN30 trên thị trường chứng khoánViệt Nam từ 02/2012 đến 02/2019. Thông qua việc tổng hợp cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm, luậnvăn đã lựa chọn ra mô hình nghiên cứu phù hợp cho thị trường chứng khoán ViệtNam. Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, phân tích dữ liệu chuỗithời gian thông qua mô hình hồi quy VECM và FMOLS kết hợp với kiểm định đồngliên kết Johansen. Kết quả mô hình chỉ ra các biến lạm phát, lãi suất có tác động nghịch biến đếnchỉ số VN30, tức là khi các biến này tăng lên thì sẽ gây hiệu ứng tiêu cực đến chỉ sốVN30; biến cung tiền, giá dầu và chỉ số sản xuất công nghiệp tác động cùng chiềuđến chỉ số VN30, tức là sự tăng lên của các biến này tạo hiệu ứng tích cực lên thịtrường; biến tỷ giá, đầu tư nước ngoài và chỉ số chứng khoán Mỹ không có mối liênvệ với VN30, tức là sự biến động của các biến này không gây ra hiệu ứng gì trên thịtrường chứng khoán trong giai đoạn nghiên cứu. Cuối cùng, dựa vào kết quả phân tích từ mô hình trên cùng với định hướng pháttriển TTCK của Chính phủ, bài luận án đã gợi ý các giải pháp trong việc xây dựng,quản lý và hoàn thiện các chính sách vĩ mô liên quan đến các yếu tố lạm phát, cungtiền, lãi suất và chỉ số sản xuất công nghiệp với mục đích thúc đẩy sự phát triển bềnvững của thị trường chứng khoán và nền kinh tế Việt Nam. LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế “TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐVĨ MÔ ĐẾN CHỈ SỐ VN30-INDEX - SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNTHÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH” chưa từng được trình nộp để lấy học vị thạc sĩ tạibất cứ một trường đại học nào. Luận văn này là công trình nghiên cứu riêng của tácgiả, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã được côngbố trước đây hoặc các nội dung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn đượcdẫn nguồn đầy đủ trong luận văn. TP.HCM, ngày tháng năm 2019 Tác giả luận văn Nguyễn Ngọc Nhi LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn “TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ĐẾNCHỈ SỐ VN30-INDEX - SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒCHÍ MINH”, tôi xin chân thành cảm ơn trường Đại học Ngân Hàng TP.HCM và TS.Lê Minh Sơn đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tôi với những chỉ dẫn khoa học đángquý trong suốt quá trình thực hiện luận văn này. Dù đã rất cố gắng nhưng vẫn không tránh khỏi những sai sót trong quá trình làmluận văn, tôi mong nhận được những lời đóng góp, phê bình tích cực của TS. Lê MinhSơn và quý thầy cô để luận văn được hoàn thiện hơn. Xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤCPHẦN 1: GIỚI THIỆU ............................................................................................... 1 1.1. ĐẶT VẤN ĐỀ ............................................................................................ 1 1.2. TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI ............................................................. 2 1.3. MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI ......................................................................... 5 1.3.1. Mục tiêu tổng quát ............................................................................... 5 1.3.2. Mục tiêu cụ thể .................................................................................... 5 1.4. CÂU HỎI NGHIÊN CỨU ......................................................................... 5 1.5. ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU ........................................... 5 1.6. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .............................................................. 6 1.7. ĐÓNG GÓP CỦA LUẬN VĂN ................................................................ 6 1.8. BỐ CỤC CỦA LUẬN VĂN ...................................................................... 6PHẦN 2: NỘI DUNG NGHIÊN CỨU ....................................................................... 8CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐKINH TẾ VĨ MÔ ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN .......................................... 81.1. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ KINH TẾVĨ MÔ ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN ........................................................... 81.2. KINH TẾ VĨ MÔ VÀ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC BIẾN SỐ KINH TẾ VĨMÔ LÊN CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN ................................................................ 9 1.2.1. Lạm phát và sự tác động của yếu tố lạm phát đến Chỉ số giá chứng khoán 9 1.2.2. Lãi suất và sự tác động của yếu tố lãi suất lên Chỉ số giá chứng khoán .. 10 1.2.3. Tỷ giá và sự tác động của yếu tố tỷ giá lên Chỉ số giá chứng khoán ....... 12 1.2.4. Cun ...