Phân tích tài chính doanh nghiệp

Khái niệm: Tài chính doanh nghiệp là tổng hòa các mối quan hệ kinh tế dưới dạng tiền gắn liền với việc hình thành vốn, phân phối, sử dụng, và quản lý vốn trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu về tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính rủi ro và tiềm năng tương lai của một doanh nghiệp, trên cơ sở đó giúp cho nhà phân tích ra cac...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 5: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH  DOANH NGHIỆP 1 2 Nội dung chính 3 5.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Khái niệm: v Tài chính doanh nghiệp là tổng hòa các mối  quan hệ kinh tế  dưới dạng  tiền  gắn  liền  với  việc  hình  thành  vốn,  phân  phối,  sử  dụng,  và  quản  lý  vốn trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.  v Phân  tích  tài  chính  doanh  nghiệp  là  quá  trình  kiểm  tra,  xem  xét  các  số  liệu  về  tài  chính  hiện  hành  và  trong  quá  khứ  nhằm  mục  đích  đánh  giá  thực trạng tài chính, dự tính rủi ro và tiềm năng tương lai của một doanh  nghiệp, trên cơ sở  đó giúp cho nhà phân tích ra cac quyết  định tài chính  có liên quan tới lợi ích của họ trong doanh nghiệp đó.  4 5.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Nguồn số liệu phân tích: • Bảng cân đối kế toán • Báo cáo kết quả kinh doanh • Hệ thống các báo cáo chi tiết, giải trình, thuyết minh • Báo cáo lưu chuyển tiền tệ • Kế hoạch tài chính • … Phương pháp phân tích • Phương pháp so sánh (so sánh ngang, so sánh dọc các báo cáo  tài chính, tính toán và so sánh các nhóm chỉ tiêu tài chính) • Phương pháp Dupont 5 5.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp B¶ng c© ® kÕ to¸n BC§KT lµ mét b¸o c¸o tæng qu¸t cña kÕ to¸n vÒ n èi néi dung vµ kÕt cÊu cña vèn vµ nguån vèn t¹i c¸c thêi ®iÓm cô thÓ trong niªn kho¸ tµi chÝnh. Tài sản Số đầu  Số cuối  Nguồn vốn Số đầu  Số cuối  kỳ kỳ kỳ kỳ A Tài sản ngắn hạn A. Nợ phải trả I.Tiền  và các khoản tương đương  I.   Nợ ngắn hạn tiền II. Nợ dài hạn II.Các  khoản  đầu  tư  tài  chính  ngắn hạn III.Các khoản phải thu ngắn hạn IV.Hàng tồn kho B Tài sản  dài hạn B. Vốn chủ sỡ hữu V.Tài sản ngắn hạn khác I.Các khoản phải thu dài hạn I. Vốn chủ sở hữu II.TSCĐ  II. Nguồn  kinh  phí  và  quỹ  III.Bất  động sản đầu tư khác IV.Các khoản đầu tư TC dài hạn Tổng TS V.Tài sản dài hạn khác Tổng NV 6 5.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Báo cáo kết quả kinh doanh CHỈ TIÊU Mã số Thuyết minh Năm nay Năm trước 1 2 3 4 5 1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 02 3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ  10 (10 = 01 ­ 02) 4. Giá vốn hàng bán 11 5.  Lợi  nhuận  gộp  về  bán  hàng  và  cung  cấp  dịch  vụ  20 (20 = 10 ­ 11) 6. Doanh thu hoạt động tài chính 21 7. Chi phí tài chính 22   ­ Trong đó: Chi phí lãi vay  23 8. Chi phí bán hàng 24 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 30      {30 = 20 + (21 ­ 22) ­ (24 + 25)} 11. Thu nhập khác 31 12. Chi phí khác 32 13. Lợi nhuận khác (40 = 31 ­ 32) 40 7 5.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Chỉ tiêu phân tích: • Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu, phản ánh cấu trúc tài chính của  doanh nghiệp (hệ số nợ, tỷ suất đầu tư, tỷ suất tự đầu tư) • Nhóm chỉ tiêu về quản lý tài sản  • Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán • Nhóm chỉ tiêu hoàn vốn, hiệu quả kinh doanh 8 5.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Ý nghĩa phân tích tài chính doanh nghiệp Đối tương sử  Các quyết định cho  Yếu tố cần dự đoán cho  Câu trả lời nhận được từ các  dụng thông tin các mục tiêu tương lai thông tin có dạng câu hỏi Nhà quản trị DN Điều hành hoạt động  • Lập KH cho tương lai,  • Chọn phương án nào hiệu  SXKD đầu tư dài hạn, chiến  quả nhất. lược SP và thị trường • Nên huy động nguồn đầu  Nhà đầu tư Có nên đầu tư vào  • Gía trị đầu tư nào sẽ thu  • tư nào? Năng lực của DN trong điều  DN này hay không được trong tương lai hành KD và huy động vốn  • Các lợi ích khác có thể  đầu tư như thế nào? Nhà cho vay­  Có nên cho DN này  • thu được DN có khả năng trả nợ  • ...