Quá trình hình thành quy trình lợi nhuận trong mối quan hệ với doanh thu và chi phí p9

Ngoài ra, báo cáo dòng tiền còn được sử dụng để đánh giá các quá trình nhằm đạt được những mục tiêu đã được hoạch định. Báo cáo này không tìm cách làm cho tương ứng cụ thể giữa dòng tiền và dòng tiền chi ra, nhưng chúng có thể được sử dụng để nhận diện những gì mâu thuẫn và đáng chú ý. Chẳng hạn như những gia tăng trong các khoản phải thu và hàng tồn kho tạo ra các dòng tiền chi ra có thể là một dấu hiệu về các vấn để liên quan đến tín...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Quá trình hình thành quy trình lợi nhuận trong mối quan hệ với doanh thu và chi phí p9 Ngoaøi ra, baùo caùo doøng tieàn coøn ñöôïc söû duïng ñeå ñaùnh giaù caùc quaù trình nhaèm ñaït ñöôïc nhöõng muïc tieâu ñaõ ñöôïc hoaïch ñònh. Baùo caùo naøy khoâng tìm caùch laøm cho töông öùng cuï theå giöõa doøng tieàn vaø doøng tieàn chi ra, nhöng chuùng coù theå ñöôïc söû duïng ñeå nhaän dieän nhöõng gì maâu thuaãn vaø ñaùng chuù yù. Chaúng haïn nhö nhöõng gia taêng trong caùc khoaûn phaûi thu vaø haøng toàn kho taïo ra caùc doøng tieàn chi ra coù theå laø moät daáu hieäu veà caùc vaán ñeå lieân quan ñeán tín duïng vaø haøng toàn kho, theo nhieàu nhaø phaân tích vaø nghieân cöùu taøi chính, moät soá heä soá thöôøng duøng ñeå phaân tích tình hình löu chuyeån tieàn teä nhö: • Heä soá doøng tieàn vaøo cuûa töøng hoaït ñoäng so vôùi toång doøng tieàn vaøo (Individual sources of cash inflow / Total cash inflow); • Heä soá doøng tieàn ra ñeå traû nôï daøi haïn so vôùi toång doøng tieàn vaøo (Cash outflow for long-term debt repayment / Total cash inflow); • Heä soá doøng tieàn ra ñeå chi traû coå töùc so vôùi doøng löu chuyeån roøng töø hoaït ñoäng kinh doanh chính (Dividends / Cash flow from operations). a. Heä soá doøng tieàn vaøo töø hoaït ñoäng kinh doanh so vôùi toång doøng tieàn vaøo: Heä soá naøy cung caáp cho ngöôøi ñoïc moät tyû leä, möùc ñoä veà naêng löïc taïo ra nguoàn tieàn töø hoaït ñoäng kinh doanh chính cuûa doanh nghieäp. Thoâng thöôøng, tyû leä naøy chieám raát cao (treân 80%) vaø laø nguoàn tieàn chuû yeáu duøng trang traûi cho hoaït ñoäng ñaàu tö daøi haïn vaø traû coå töùc cuõng nhö caùc khoaûn vay ngaén haïn, daøi haïn. Tuy nhieân, khi phaân tích caàn ñaët chuùng trong moät boái caûnh cuï theå; chieán löôïc vaø tình hình kinh doanh töøng thôøi kyø. Moät caùch phaân tích thöôøng lieân heä laø mang heä soá kyø thöïc hieän so vôùi caùc kyø tröôùc ñeå thaáy xu höôùng taêng tröôûng hay söï oån ñònh vaø so vôùi caùc doanh nghieäp tieâu bieåu cuøng ngaønh hay chæ tieâu bình quaân ngaønh ñeå ño löôøng söï bieán ñoäng chung veà tình hình kinh doanh vaø ñaëc ñieåm doøng ngaân löu. 190 b. Heä soá doøng tieàn vaøo töø hoaït ñoäng ñaàu tö so vôùi toång doøng tieàn vaøo: Hoaït ñoäng ñaàu tö khoâng keå ñeán ñaàu tö taøi saûn coá ñònh laø neùt ñaëc tröng cuûa doanh nghieäp trong neàn kinh teá thò tröôøng. Tieàn teä luoân ñöôïc tính toaùn theo giaù trò thôøi gian – time value of money, moïi ñoàng tieàn ñeàu coù moâi tröôøng löu chuyeån thoâng suoát trong ñoù chuû yeáu laø thò tröôøng chöùng khoaùn. Ngoaøi ra, doanh nghieäp thöôøng ñaàu tö vaøo caùc lónh vöïc daøi haïn khaùc: ñaàu tö kinh doanh baát ñoäng saûn, cho thueâ daøi haïn taøi saûn coá ñònh, lieân doanh, huøn voán,… nhaèm muïc ñích tìm kieám nguoàn thu nhaäp oån ñònh laâu daøi. Doøng ngaân löu ra ñeå gia taêng caùc khoaûn ñaàu tö, ngöôïc laïi moät söï thu hoài caùc khoaûn ñaàu tö seõ theå hieän treân baùo caùo löu chuyeån tieàn teä laø caùc doøng ngaân löu vaøo. Tuyø thuoäc vaøo tình hình kinh doanh vaø caùc khoaûn ñaàu tö ñeánn haïn thu hoài, heä soá phaân tích seõ bieán ñoäng. Khi heä soá naøy caøng cao töùc doøng tieàn vaøo töø hoaït ñoäng ñaàu tö chieám tyû troïng cao, neáu chöa coù keá hoaïch taùi ñaàu tö, doanh nghieäp phaûi nghó ngay ñeán vieäc ñieàu phoái nguoàn tieàn öu tieâu thanh toaùn caùc khoaûn nôï daøi haïn ñeán haïn traû hoaëc traû tröôùc haïn ñeå giaûm chi phí laõi vay. Sau ñoù, ñieàu tieát voán cho hoaït ñoäng kinh doanh chính ñeå giaûm caùc khoaûn vay ngaén haïn. c. Heä soá doøng tieàn vaøo töø hoaït ñoäng taøi chính so vôùi toång doøng tieàn vaøo: Hoaït ñoäng taøi chính laø nhöõng nghieäp vuï laøm thay ñoåi cô caáu taøi chính cuûa doanh nghieäp. Cuï theå laø: taêng giaûm caùc khoaûn vay; taêng giaûm voán chuû sôû höõu khi huy ñoäng, phaùt haønh coå phieáu; mua laïi traùi phieáu, coå phieáu; traû coå töùc; lôïi nhuaän giöõ laïi – retained earnings… Doøng tieàn vaøo vaø ra (inflows – outflows) töông töùng vôùi söï taêng giaûm trong caùc nghieäp vuï keå treân. Neáu löu chuyeån tieàn teä töø hoaït ñoäng kinh doanh khoâng ñuû cho hoaït ñoäng ñaàu tö, buoäc doanh nghieäp phaûi ñieàu phoái doøng tieàn töø hoaït ñoäng taøi chính. Ñoù 191 coù theå laø moät khoaûn vay seõ ñöôïc taêng leân, phaùt haønh theâm coå phieáu hay laø söï giaûm ñi hoaëc thaäm chí ngöng traû caùc khoaûn coå töùc. Vì thanh toaùn coå töùc trong tröôøng hôïp nhö vaäy laø khoâng coù cô sôû neáu khoâng phaûi baùn bôùt ñi moät phaàn coâng ty. d. Heä soá doøng tieàn ra ñeå traû nôï daøi haïn so vôùi toång doøng tieàn vaøo: Traû nôï daøi haïn ñoái vôùi caùc khoaûn nôï chöa ñeán haïn traû laøm cho heä soá doøng tieàn ra taêng cao vaø thöôøng gaén lieàn vôùi moät chieán löôïc naøo ñoù. Thoâng thöôøng moät tyû leä thanh toaùn nôï daøi haïn so vôùi toång doøng tieàn vaøo, ñaït raát thaáp (5 – 10%) vaø dieãn ra raát ñeàu ñaën qua caùc naêm. Nguyeân nhaân chính laø do tính chaát cuûa khoaûn nôï daøi haïn vôùi caùc ñieàu khoaûn thanh toaùn oån ñònh. Vaø caùc khoaûn nôï daøi haïn luoân gaén lieàn vôùi caùc döï aùn ñaàu tö daøi haïn – coù thu nhaäp laâu daøi. Vì vaäy, heä soá naøy thay ñoåi ñoät ngoät laø ñieàu caàn quan taâm ñeå tìm nguyeân nhaân giaûi thích. e. Heä soá doøng tieàn ra ñeå traû coå töùc so vôùi doøng tieàn töø hoaït ñoäng kinh doanh: Heä soá doøng tieàn ra ñeå traû coå töùc so vôùi doøng tieàn roøng töø hoaït ñoäng kinh doanh noùi leân vieäc söû duïng doøng tieàn thu ñöôïc töø hoaït ñoäng kinh doanh duøng traû lôïi töùc cho caùc coå ñoâng. Ñaây laø moät chieán löôïc khaù phöùc taïp. Moät soá coâng ty coù chính saùch duy trì ñeàu ñaën möùc traû coå töùc maëc duø phaû ...