Quản trị tài chính quốc tế

Thị trường ngoại hối là thị trường quốc tế mà đồng tiền của quốc gia này có thể đổi lấy đồng tiền của quốc gia khác Khách hàng mua bán lẻ Các ngân hàng thương mại Các nhà môi giới ngoại hối Các ngân hàng trung ương Các nhân tố ngắn hạn tác động đến tỷ giá hối đoái Tỷ Giá Hối Đoái là giá của một đơn vị ngoại tệ tính theo đồng nội tệ
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Quản trị tài chính quốc tế QU ẢN TR QUẢN TRỊỊT ÀI CH TÀI ÍNH QU CHÍNH ỐC T QUỐC TẾẾ GVHD: Nguyễn Thanh Trung THÀNH VIÊN NHÓM 10 1.Phạm Tấn Tin 8. Nguyễn Xuân Tánh 2.Đỗ Tuấn Anh 9. Lý Thái Sang 3. Phạm Tiến Đỉnh 10. Nguyễn Thị Minh Hà 4. Đinh Anh Tú 11. Phan Thị Tuyết San 5. Trần Xuân Việt 12. Nguyễn Quốc Văn 6. Phan Thị Hồng 13. Nguyễn Văn Kinh 7. Lê Đình Hòa 14. Trần Thế Hiển 2 Nội Dung I Giới thiệu tổng quát về tài chính quốc tế II Các chiến lược tài chính quốc tế III Quản trị dòng ngân lưu quốc tế IV Quản lý rủi ro về tỷ giá hối đoái 3 I. GIỚI THIỆU TỔNG QUÁT VỀ TÀI CHÍNH QUỐC TẾ I.1 Cán cân thanh toán quốc gia Cán cân thanh toán(BOP): Là bảng tóm tắt tất cả các giao dịch kinh tế một quốc gia với phần còn lại của thế giới trong một thời kỳ nhất định Thành phần Tài khoản vãng lai: Tài khoản vốn: Tài khoản dự trữ chính thức: 5 I.2 Các nhân tố ngắn hạn tác động đến tỷ giá hối đoái Các thành viên tham gia thị trường ngoại hối Thị trường ngoại hối là thị trường quốc tế mà đồng tiền của quốc gia này có thể đổi lấy đồng tiền của quốc gia khác ƒ Khách hàng mua bán lẻ ƒ Các ngân hàng thương mại ƒ Các nhà môi giới ngoại hối ƒ Các ngân hàng trung ương Các nhân tố ngắn hạn tác động đến tỷ giá hối đoái Tỷ Giá Hối Đoái là giá của một đơn vị ngoại tệ tính theo đồng nội tệ ƒ Mối quan hệ cung cầu về ngoại tệ ƒ Độ lệch về lãi suất ƒ Lạm phát giữa các nước 6 I.3 Rủi ro do sự biến động về tỷ giá hối đoái Rủi ro ngoại hối: Là rủi ro mà công ty sẽ không thể điều chỉnh giá cả và chi phí để bù đắp những thay đổi của tỷ giá hối đoáiRủi ro chuyển đổi Rủi ro chuyển đổi: Thể hiện sự mất mát về giá trị tài sản cố định lợi nhuận khi chuyển đổi từ một loại tiền tệ nầy sang loại khác Rủi ro trong giao dịch: Thể hiện sự giảm sút về lợi nhuận lổ khi tiến hành hoạt động giao dịch quốc tế. Rủi ro nầy xuất phát từ chế độ tín dụng thương mại trong thanh toán quốc tế. Rủi ro kinh tế: Thể hiện tình trạng gia tăng giá phí các nhập lượng đầu vào và kể cả xuất lượng đầu ra do sự biến động về tỷ giá hối đoái 7 II. CÁC CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH QUỐC TẾ II.1 Chiến lược toàn diện ¾ Giải pháp toàn diện là tạo cho MNC như là công ty mẹ và phân quyền quyết định cho các công ty con. ¾ Tiếp cận nhiều mặt. ¾ Các công ty con linh động hơn, năng động hơn, cạnh tranh hiệu quả hơn ¾ Ban quản trị cấp cao của công ty thường không thích giảm quyền lực của họ. ¾ Cạnh tranh giữa các công ty con khác nhau trên thế giới và giảm lợi nhuận toàn bộ cho công ty mẹ 9 II.2 Chiến lược cục bộ ™ Giải pháp cục bộ là làm cho tất cả các hoạt động kinh doanh nước ngoài như là mở rộng kinh doanh trong nước. Trong trường hợp này mỗi đơn vị hợp thành hệ thống kế hoạch và kiểm tra của công ty mẹ ™ Phối hợp quản lý toàn bộ hoạt động. ™ Cản trở những nỗ lực mở rộng bởi vì công ty mẹ lấy hết nguồn lực cần thiết. 10 II.3 Chiến lược trọng tâm 9 Giải pháp trung tâm để giữ kế hoạch tài chính và kiểm soát quyết định trên toàn cầu. Quyết định này chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố: 9 Một là bản chất và vị trí của các công ty con. 9 Hai là lợi ích có thể đạt được bởi phối hợp đồng thời các đơn vị một cách cẩn thận khi các công ty con của MNC ở nước ngoài đương đầu với vô số thuế, hệ thống tài chính và môi trừơng cạnh tranh. 11 III. QUẢN TRỊ DÒNG NGÂN LƯU QUỐC TẾ III.1 Chu chuyển của dòng ngân lưu nội bộ Khi MNC muốn mở rộng kinh doanh, một cách đơn giản nhất mà chứa đựng nhiều tiền là lấy từ nguồn ƒ Vốn lưu động ƒ Vay từ công ty mẹ ƒ Công ty mẹ đầu tư ƒ Vay từ ngân hàng địa phương ƒ Vay từ công ty con khác: tránh thuế + mở rộng kinh doanh 13 III.2 III.2.1 Kỹ thuật Định tài trợgiao giá chuyển Chuyển giá là giá nội bộ được lập bởi một công ty trong nội bộ ngành trao đổi Chuyển giá có thể được dùng để phân phối lại thuế từ nơi thuế cao sang nơi thuế thấp Tối đa hóa lợi nhuận ở nơi có thuế thấp và tối thiểu hóa lợi nhuận ở nơi có thuế cao 14 III.2.1 Định giá chuyển giao Ví dụ Giá nối dài Chuyển giá Quốc gia B Quốc gia A Quốc gia A Quốc gia B 12.000$ Giá bán 10.000$ XK 12.000$ 12.000$ XK 8.000 Chi phí 10.000 8.000 12.000 Lợi nhuận 2.000 2.000 4.000 000 Thuế (A:40%; 800 1.000 1.600 0 B:50%) Lãi ròng 1.200 1.000 2.400 0 15 III.2 III.2.2Kỹ thuật Tìm tàiẩntrợ nơi trú về thuế Tìm nơi trú ẩn về thuế: Kỹ thuật tài trợ là sử dụng tránh thuế, là kinh doanh ở quốc gia có mức thuế thấp. Liên kết với chuyển giá và việc bán hàng của công ty con ở mức chi phí thấp để tránh thuế theo đó bán sản phẩm ở mức giá cao hơn cho công ty con thứ ba Công ty con Công ty con Quốc gia B Quốc gia A Quốc gia C (tránh thuế) ...