Sử dụng chỉ báo khối lượng và đường trung bình động để xác định bốn giai đoạn trong chu kì giá của cổ phiếu

Bài viết Sử dụng chỉ báo khối lượng và đường trung bình động để xác định bốn giai đoạn trong chu kì giá của cổ phiếu nghiên cứu hướng tới mục tiêu cung cấp cơ sở lý luận, các căn cứ khoa học nhằm tìm hiểu các dấu hiệu của bốn giai đoạn trong chu kì giá của cổ phiếu. Từ đó, các nhà đầu tư có thể xây dựng các phương pháp để lựa chọn được thời điểm mua cổ phiếu một cách hợp lý.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Sử dụng chỉ báo khối lượng và đường trung bình động để xác định bốn giai đoạn trong chu kì giá của cổ phiếu Tuyển tập Hội nghị Khoa học thường niên năm 2020. ISBN: 978-604-82-3869-8 SỬ DỤNG CHỈ BÁO KHỐI LƯỢNG VÀ ĐƯỜNG TRUNG BÌNH ĐỘNG ĐỂ XÁC ĐỊNH BỐN GIAI ĐOẠN TRONG CHU KÌ GIÁ CỦA CỔ PHIẾU Trần Khắc Ninh Trường Đại học Thủy lợi, email: ninhtk@tlu.edu.vn 1. GIỚI THIỆU CHUNG cứu vào giai đoạn 2 (giai đoạn tăng giá) của cổ phiếu. Vì vậy, nghiên cứu này hướng tới Giá cổ phiếu thể hiện sự đồng thuận. Đó là mục tiêu cung cấp cơ sở lý luận, các căn cứ mức giá mà một người đồng ý mua còn khoa học nhằm tìm hiểu các dấu hiệu của bốn người khác đồng ý bán. Mức giá mà nhà đầu giai đoạn trong chu kì giá của cổ phiếu. Từ tư sẵn sàng mua vào hoặc bán ra phụ thuộc đó, các nhà đầu tư có thể xây dựng các chủ yếu vào kỳ vọng. Nếu kỳ vọng giá cổ phương pháp để lựa chọn được thời điểm phiếu tăng, nhà đầu tư sẵn lòng mua vào, còn mua cổ phiếu một cách hợp lý. nếu kì vọng giá cổ phiếu giảm, họ sẽ bán ra. Những lập luận nghe có vẻ đơn giản này 2. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU lại là thách thức lớn trong việc dự báo giá cổ phiếu bởi vì chúng liên quan đến kì vọng của 2.1. Phương pháp nghiên cứu con người. Chính thực tế này làm ảnh hưởng Trong bài báo tác giả sử dụng một số tiêu cực đến nhiều quyết định của các nhà phương pháp nghiên cứu như sau: đầu tư. Phương pháp tổng hợp, phân tích, so Phân tích kĩ thuật chỉ là tên gọi của một sánh: Thu thập, phân tích các số liệu về khối phương pháp phân tích đầu tư rất cơ bản. Nói lượng giao dịch, giá đóng cửa của các phiên đơn giản, phân tích kĩ thuật là nghiên cứu về để xác định mối quan hệ của các yếu tố với giá thông qua các dạng đồ thị nhằm đầu tư hiệu quả hơn. Đặc biệt phân tích kĩ thuật là giá cổ phiếu. quá trình phân tích giá quá khứ của cổ phiếu Phương pháp nghiên cứu tổng quan từ các nhằm dự báo giá tương lai, thông qua việc so nghiên cứu của các tác giả thế giới về các dấu sánh biến động giá hiện tại với biến động giá hiệu trong chu kì giá của cổ phiếu. trong quá khứ để có được kết quả hợp lý. 2.2. Khung phân tích Thực tế cho thấy khi bước vào mỗi giai đoạn trong chu kì giá của cổ phiếu, sẽ có John J. Murphy (2011, tr51) có viết rằng: những dấu hiệu được bộc lộ qua sự tăng vọt “Dow công nhận khối lượng giao dịch là một của khối lượng giao dịch và hành động của các yếu tố đứng thứ hai nhưng không kém phần đường trung bình động (Moving average/ MA) quan trọng trong việc xác nhận những tín hiệu ở trong cả xu hướng tăng giá và giảm giá. giá. Có thể nói đơn giản rằng, khối lượng giao Mặc dù vấn đề xác định bốn giai đoạn dịch sẽ gia tăng theo hướng phát triển của xu trong chu kì giá cổ phiếu có tính thực tiễn cao hướng chính. Trong một xu hướng tăng, khối nhưng không có nhiều tài liệu chi tiết về cách lượng giao dịch sẽ tăng khi giá tăng lên, và xác định những dấu hiệu của các giai đoạn giảm khi giá giảm. Trong một xu hướng giảm, này. Thông thường trong các công trình khối lượng giao dịch sẽ tăng khi giá giảm và nghiên cứu, các tác giả chỉ tập trung nghiên giảm khi giá phục hồi mức tăng”. 359 Tuyển tập Hội nghị Khoa học thường niên năm 2020. ISBN: 978-604-82-3869-8 Steven B.Achelis (2011, tr.356) có viết Một số đặc điểm của giai đoạn 2 như sau: rằng: “Khối lượng giao dịch thấp cho thấy kì a, Giá nằm trên đường trung bình di động vọng không rõ ràng xuất hiện trong giai đoạn 200 ngày. tích lũy (giá đi ngang). Khối lượng giao dịch b, Đường trung bình di động 200 ngày có thấp cũng xuất hiện trong giai đoạn lưỡng lự xu hướng dốc lên. tại đáy thị trường. Khối lượng giao dịch cao c, Đường trung bình di động ngắn hạn nằm thường xuất hiện khi thị trường tạo đỉnh, trên đường trung bình di động dài hạn (ví dụ nghĩa là có nhiều nhà đầu tư cùng chung kì đường trung bình di động 20 ngày nằm trên vọng giá sẽ tăng cao hơn. Khối lượng giao đường trung bình di động 200 ngày). dịch cao cũng thường xuất hiện khi xu hướng d, Khối lượng giao dịch tăng vọt vào mới bắt đầu. Trước khi thị trường tạo đáy, những ngày tăng giá. Trong khi khối lượng khối lượng giao dịch thường tăng trong giai giao dịch ở mức thấp vào những ngày hoặc đoạn bán hoảng loạn.” tuần giảm giá. Mark Minervini (2013, tr87) đã sử dụng Giai đoạn 3: Tạo đỉnh - Phân phối chỉ báo khối lượng giao dịch và đường trung bình động để phân tích các giai đoạn của cổ Trong giai đoạn 3, cổ phiếu sẽ không còn phiếu, cụ thể như sau: được thu gom mạnh mẽ nữa. Thay vào đó, nó sẽ được trao tay từ các nhà đầu tư lớn chuyên Giai đoạn 1: Tích lũy nghiệp sang các nhà đầu tư nghiệp dư nhỏ lẻ, Một cổ phiếu khi ở trong giai đoạn này sẽ thiếu kinh nghiệp. Nói cách khác, việc mua bị thị trường lãng quên, nghĩa là có rất ít nhà cổ phiếu vào lúc này là hành vi đầu tư theo đầu tư lớn chú ý đến, hoặc không được thị đám đông và rất rõ ràn ...