Sự kiện chính trị và biến động thị trường chứng khoán: Nghiên cứu thực nghiệm từ các nước Đông Nam Á

Nghiên cứu đánh giá tác động của sự kiện chính trị ở các nước Đông Nam Á đến mức độ biến động của thị trường chứng khoán trong giai đoạn 2010-2019. Sử dụng mô hình GARCH đơn biến và đa biến với biến giả để nghiên cứu sự biến động của thị trường trước và sau sự kiện chính trị, kết quả nghiên cứu cho thấy mức độ biến động của chỉ số chứng khoán giảm đáng kể trong thời kỳ cải cách chính trị.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Sự kiện chính trị và biến động thị trường chứng khoán: Nghiên cứu thực nghiệm từ các nước Đông Nam Á Sự kiện chính trị và biến động thị trường chứng khoán: Nghiên cứu thực nghiệm từ các nước Đông Nam Á Trần Mạnh Hà Học viện Ngân Hàng Ngày nhận: 18/12/2023 Ngày nhận bản sửa: 29/12/2023 Ngày duyệt đăng: 05/01/2024 Tóm tắt: Nghiên cứu đánh giá tác động của sự kiện chính trị ở các nước Đông Nam Á đến mức độ biến động của thị trường chứng khoán trong giai đoạn 2010-2019. Sử dụng mô hình GARCH đơn biến và đa biến với biến giả để nghiên cứu sự biến động của thị trường trước và sau sự kiến chính trị, kết quả nghiên cứu cho thấy mức độ biến động của chỉ số chứng khoán giảm đáng kể trong thời kỳ cải cách chính trị. Kết quả của nghiên cứu sẽ là nguồn tài liệu tham chiếu thú vị cho các nhà đầu tư cũng như các cơ quan quản lý trong việc tìm hiểu hành vi của thị trường chứng khoán. Từ khóa: Sự kiện chính trị, Thị trường chứng khoán 1. Giới thiệu chỉ do các biến số tài chính và biến số kinh tế vĩ mô mà còn có thể do các yếu tố chính Mức độ biến động của thị trường chứng trị (Schwert, 1989). Thực tế cho thấy rằng khoán là một trong những chỉ số rủi ro các sự kiện chính trị có mối liên hệ chặt quan trọng nhất trên thị trường tài chính. chẽ với sự biến động của thị trường chứng Sự dao động của thị trường có thể không khoán. Lobo (1999) xem xét tác động của Political events and stock market volatility: Evidence from South-East Asia countries Abstract: This study investigates the impact of political events on the stock market volatility in South-East Asia countries from 2010 to 2019. Using univariate and multivariate GARCH models with dummy variables to study the behaviour of the market before and after the event, we find that the volatility of stock market decreases significantly after the political reform. This finding is important in understanding the behaviour of the stock market and may benefit to market participants and regulators. Key words: Political event, Stock market volatility Doi: 10.59276/TCKHDT.2024.1.2.2636 Tran, Manh Ha Banking Academy of Vietnam Email: hatm@hvnh.edu.vn© Học viện Ngân hàng Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng ISSN 1859 - 011X 61 Số 260+261- Tháng 1&2. 2024 Sự kiện chính trị và biến động thị trường chứng khoán: Nghiên cứu thực nghiệm từ các nước Đông Nam Á các cuộc bầu cử tổng thống Mỹ và chính gia thị trường và cơ quan quản lý. trị đảng phái lên thị trường chứng khoán từ Nghiên cứu được kết cấu gồm 5 phần. Phần năm 1965 đến năm 1996 và nhận thấy rằng 2 trình bày bối cảnh các sự kiện chính trị ở các cuộc bầu cử giữa kỳ là nguồn gốc của các nước Đông Nam Á. Phần 3 trình bày biến động bất thường trên thị trường chứng mô tả dữ liệu và phương pháp nghiên cứu. khoán. Alexakis và Petrakis (1991) nghiên Phần 4 trình bày về kết quả nghiên cứu. Bài cứu chỉ số thị trường chứng khoán Hy Lạp viết được kết luận ở Phần 5. và chỉ ra tác động của các sự kiện chính trị đến hoạt động mua bán của các chủ thể 2. Tổng quan nghiên cứu tham gia trên thị trường chứng khoán.. Bằng chứng tương tự về mối liên hệ giữa 2.1. Tác động của các sự kiện chính trị sự kiện chính trị và biến động của thị đến sự biến động của thị trường chứng trường chứng khoán được ghi nhận trong khoán các trường hợp ở Nam Phi và các quốc gia Trung Đông (Charfeddine và Refai, 2019). Có thể thấy rằng các sự kiện chính trị, chẳng Ảnh hưởng của các sự kiện chính trị lên thị hạn như các cuộc bầu cử tổng thống, sự hình trường chứng khoán ở các khu vực mới nổi thành hay gián đoạn liên minh chính trị, sự đã nhận được nhiều sự chú ý của giới học bùng nổ của xung đột dân sự hoặc căng thẳng giả. Nghiên cứu này của tác giả đóng góp quân sự có tác động đáng kể đến tăng trưởng vào cơ sở luận bằng cách xem xét tác động kinh tế của các quốc gia. Những sự kiện này trực tiếp của các sự kiện chính trị ở khu có tác động rõ ràng đến chu kỳ kinh doanh vực Đông Nam Á trong gần 10 năm tới thị và do đó làm tăng mức độ không chắc chắn trường chứng khoán, bao gồm các quốc gia cho các ...