Tóm tắt Luận án Tiến sĩ Kinh tế: Phân tích đầu tư chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam bằng phương pháp thống kê phân vị

Luận án hướng đến các mục tiêu nghiên cứu: tiếp cận mô hình hàm phân vi, xây dựng các kỹ thuật, thuật toán và viết chương trình để ước lượng các tham số trong mô hình hàm phân vị để từ đó ứng dụng mô hình này trong phân tích và dự báo xu hướng giá (lợi suất) chứng khoán, minh họa cho một số cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam;... Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tóm tắt Luận án Tiến sĩ Kinh tế: Phân tích đầu tư chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam bằng phương pháp thống kê phân vị12PHẦN MỞ ĐẦUđánh giá và dự đoán xu hướng biến động giá của các cổ phiếu trên thị trường chứng1. Tính cấp thiết của đề tàiThị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam khai trương vào ngày 20/7/2000và chính thức hoạt động từ ngày 28/7/2000 sau nhiều năm chuẩn bị. Trải qua nhiềukhoán Việt nam – mô hình hàm phân vị. Mô hình này có thể giúp các nhà đầu tư, cácnhà quản lý và các nhà hoạch định chính sách có thêm sự lựa chọn trong việc phân tíchvà dự đoán xu hướng giá chứng khoán.biến động, cho đến nay, thị trường chứng khoán Việt Nam ngày càng được hoànGiống như các hình thức đầu tư khác, đầu tư chứng khoán luôn kèm theo rủi rothiện phù hợp với xu thế phát triển và nhu cầu của nhà đầu tư. Để tìm kiếm lợinghĩa là khả năng sinh lời trong đầu tư chứng khoán luôn gắn liền với những rủi ro mà nhànhuận và xác định được mức rủi ro, nhà đầu tư cũng như nhà quản lý cần có nhữngđầu tư có thể gặp phải. Thông thường lợi nhuận càng cao thì khả năng gặp phải rủi ro càngkiến thức cơ bản, chính xác và cập nhật về thị trường chứng khoán. Do đó việc phânlớn. Vì thế việc xem xét, đánh giá khả năng sinh lời cũng như mức độ rủi ro là một việctích đầu tư chứng khoán luôn là vấn đề đặt lên hàng đầu. Phân tích đầu tư chứnglàm cần thiết trong đầu tư chứng khoán đặc biệt trong trường hợp thị trường có nhiều biếnkhoán thường tập trung vào hai vấn đề chính: một là phân tích, dự báo và đánh giáđộng mạnh khi các phương pháp hiện tại chưa giải quyết tốt vấn đề này. Đây cũng là mộtxu hướng giá của cổ phiếu, hai là phân tích đo lường rủi ro trong quá trình đầu tư, từý tưởng để tác giả tìm kiếm một cách tiếp cận khác trong việc phân tích và đánh giá rủi rođó đưa ra các kịch bản và chiến lược đầu tư phù hợp. Trong thực tế, nhà đầu tư cũngtrong trường hợp thị trường chứng khoán biến động thông qua một công cụ thống kê mớinhư nhà quản lý luôn đặt câu hỏi ‘‘Làm sao dự đoán được xu hướng cũng như sự– hồi quy phân vị.biến động của giá cổ phiếu? Làm sao đánh giá được mức độ rủi ro có thể xảy ra vớiVới hai ý tưởng đã trình bày trên, đề tài “Phân tích đầu tư chứng khoán trênmỗi danh mục đầu tư để từ đó xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp sao cho mang lạithị trường chứng khoán Việt nam bằng phương pháp thống kê phân vị” nhằm tìmlợi nhuận cao và phòng tránh được rủi ro?”. Có rất nhiều nghiên cứu, phân tích vềra những cách tiếp cận mới trong phân tích và dự báo xu hướng giá chứng khoán vàchuỗi giá cổ phiếu đã được thực hiện nhằm tìm lời giải đáp thỏa đáng cho các vấn đềđánh giá rủi ro khi đầu tư trên TTCK Việt Nam.trên. Thực tế cho thấy, giá của các cổ phiếu trên thị trường luôn luôn thay đổi theo2. Mục tiêu nghiên cứu của luận ánthời gian. Điều này đem đến nhiều cơ hội tìm kiếm lợi nhuận nhưng cũng tiềm ẩn rất- Tiếp cận mô hình hàm phân vị, xây dựng các kỹ thuật, thuật toán và viếtnhiều rủi ro cho các nhà đầu tư khi tham gia vào thị trường này.Việc hiểu biết và dựchương trình để ước lượng các tham số trong mô hình hàm phân vị để từ đó ứng dụngđoán được xu hướng biến động giá của các cổ phiếu cũng như dự đoán được khả năngmô hình này trong phân tích và dự báo xu hướng giá (lợi suất) chứng khoán, minh họalỗ lãi trong tương lai là một việc rất quan trọng đối với tất cả các nhà đầu tư và nhàcho một số cổ phiếu trên TTCK Việt Nam.quản lý tài chính nhằm mục đích đưa ra những quyết định chiến lược đầu tư thích hợp.- Tiếp cận và ứng dụng phương pháp thống kê hồi quy phân vị trong phân tích vàĐể dự đoán được xu hướng cũng như sự biến động của giá chứng khoán, mộtđánh giá rủi ro trong đầu tư chứng khoán khi thị trường biến động, minh họa với một sốvấn đề khá quan trọng là chúng ta cần có được những mô hình dự báo phù hợp vớiđiều kiện thực tế của thị trường. Như chúng ta đã biết, mỗi mô hình thường gắn vớinhững giả thiết nhất định, việc đặt ra các giả thiết như vậy giúp chúng ta nghiên cứumô hình dễ dàng hơn, nhưng nhiều khi những giả thiết đó lại không thoả mãn vớicổ phiếu trên TTCK Việt Nam.- Đưa ra các khuyến nghị cho các nhà đầu tư và các nhà quản lý để lựa chọn cácquyết định đầu tư phù hợp khi thị trường có các cú sốc.Để thực hiện mục tiêu nghiên cứu, luận án trả lời hai câu hỏi nghiên cứu sau:điều kiện thực tế. Vậy liệu chúng ta có những cách tiếp cận mới để nghiên cứu- Mô hình nào phù hợp trong phân tích và dự báo xu hướng giá cũng như biếnnhững mô hình này khi có những giả thiết của nó không thoả mãn so với điều kiệnđộng của cổ phiếu khi một số giả thiết thông thường bị vi phạm? Cách tiếp cận mô hìnhthực tế của thị trường hay không?đó như thế nào?Đó chính ý tưởng để tác giả tiếp cận một mô hình mới nhằm mục đích phân tích,- Khi thị trường chứng khoán có những cú sốc, phương pháp nào phù hợp cho34việc đánh giá rủi ro của cổ phiếu?4. Phương pháp nghiên cứu3. Đối tượng và ...