Bài giảng Các phương pháp định lượng trong quản trị tài chính: Chương 1

Chương 1 Các phương pháp xác định giá trị thời gian của tiền thuộc bài giảng các phương pháp định lượng trong quản trị tài chính, cùng nắm kiến thức trong chương này thông qua việc tìm hiểu các nội dung chính sau: xác định giá trị tương lai, xác định giá trị hiện tại, xác định lãi suất, giải một số bài toán thực tế.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Các phương pháp định lượng trong quản trị tài chính: Chương 1 Chương trình Thạc sỹ Tài chính- Ngân hàng CÁC PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH LƯỢNG TRONG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH 1 Nội dung chính  Sử dụng các phương pháp toán học vào giải quyết các vấn đề của Quản trị tài chính: + Giá trị thời gian của tiền + Định giá chứng khoán + Xác định chi phí vốn + Phân tích tài chính dự án 2 Nội dung chính + Phân tích rủi ro của chứng khoán + Danh mục đầu tư + Định giá quyền chọn 3 Tài liệu tham khảo Học liệu bắt buộc: 1. C.W. Holden: Spreadsheet Modeling in Corporate Finance, Prentice Hall, 2000 2. Benninga: Financial Modeling, second edition, MIT Press, 2000 3. Nguyễn Tấn Bình: Toán tài chính ứng dụng, NXB Thống kê, 2007 4 Học liệu tham khảo 4. Brealey, Myers,Allen: Principles of Corporate Finance, McGraw-Hill Irwin, 2006, 8th edition 5. John Teall, Iftekhar Hassan: Quantitative Methods for Finance and Investment,Wiley-Blackwell, 2002 6. Phạm Trí Cao, Vũ Minh Châu: Kinh tế lượng ứng dụng, NXB Thống kê, 2009 7.T.A. Adair: Excel Application for Investment, McGraw-Hill Irwin, 2006 5 Học liệu tham khảo 8. R.A.Haugen: Modern Investment Theory, Prentice Hall, 1997 9. A.Webster: Applied Statistics for Business and Economics, Irwin, 1992 10. http:// ocw.mit.edu : học liệu mở của trường đại học MIT 11. www.ebook4u.com : sách kinh tế tài chính 6 Chương 1 CÁC PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN 7 Nội dung  Các hàm Excel ( FV, PV, Rate, NPER, PMT, PPMT, IPMT) ứng dụng: + Xác định Giá trị tương lai + Xác định Giá trị hiện tại + Xác định lãi suất + Giải một số bài toán thực tế 8 1. Xác định giá trị hiện tại và tương lai  Xác định giá trị hiện tại của một khoản tiền + Chiết khấu về thời điểm hiện tại theo tỷ lệ chiết khấu k + Dùng hàm PV (rate, nper, pmt,[fv],[type]) Trong trường hợp xác định giá trị hiện tại của 1 khoản tiền thì cần khai báo như sau: rate= tỷ lệ chiết khấu %; nper = số kỳ, pmt = 0 ; [fv] = số tiền, type – không cần khai báo 9 Hàm PV Khi viết hàm PV trên bảng tính phải cho dấu trừ vào truớc hàm - PV(tỷ lệ CK, số kỳ, 0,số tiền)  Nếu khai các biến trực tiếp trên bảng tính thì cần chú ý là khi cho giá trị FV (giá trị của khoản tiền trong tương lai) phải thêm dấu trừ vào trước 10 Bài tập xác định giá trị hiện tại của 1 khoản tiền 1. Xác định giá trị hiện tại của khoản tiền 1000 $ nhận sau 5 năm với tỷ lệ chiết khấu là 6%/ năm 2. Xác định giá trị hiện tại của khoản tiền 50 triệu đồng nhận sau 10 năm với tỷ lệ chiết khấu 8%/năm 11 Xác định giá trị tương lai  Giá trị tương lai của một khoản tiền + Tính bằng công thức hoặc tra bảng tài chính + Sử dụng hàm FV FV (rate, nper, pmt,[pv],[type]) rate= lãi suất %; nper = số kỳ, pmt = 0 ; [pv] = số tiền, type – không cần khai báo 12 Xác định giá trị tương lai Khi viết hàm FV trên bảng tính phải cho dấu trừ vào truớc hàm, hoặc dấu trừ vào số tiền - FV(lãi suất, số kỳ, 0,số tiền)  Nếu khai các biến trực tiếp trên bảng tính thì cần chú ý là khi cho giá trị PV (giá trị của khoản tiền trong tương lai) phải thêm dấu trừ vào trước 13 Bài tập xác định giá trị tương lai của 1 khoản tiền 1. Xác định giá trị tương lai của khoản tiền 747,26 $ sau 5 năm với lãi suất là 6%/ năm 2. Xác định giá trị tương lai của khoản tiền 15 triệu đồng sau 10 năm với lãi suất 8%/năm 14 Dòng tiền đều  Giá trị hiện tại của dòng tiền đều Hàm PV cho giá trị hiện tại của dòng tiền đều với lãi suất không đổi PV (rate, nper, pmt,[fv],[type]) rate= tỷ lệ LS %; nper = số kỳ, pmt = giá trị CF ; [fv] –không bắt buộc, type =1 nếu dòng tiền phát sinh đầu kỳ =0 bỏ qua nếu DT phát sinh cuối kỳ 15 Bài tập 1. Xác định giá trị hiện tại của dòng tiền đều 80 $, lãi suất 6%/năm trong 5 năm 2. Xác định số nợ gốc mà anh Văn vay, biết rằng cuối mỗi tháng anh phải thanh toán cho ngân hàng một khoản tiền là 2 triệu đồng trong 1 năm với lãi suất 1%/ tháng 16 Xác định giá trị dòng tiền đều Xác định giá trị dòng tiền đều khi biết giá trị hiện tại hay tương lai của nó Sử dụng hàm PMT (rate, nper, pv ,[fv],[type]) Khi tí ...