Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phản ứng của tương quan các chỉ báo thị trường tài chính trước các cú sốc dao động - Trường hợp của Việt Nam

Mục tiêu xuyên suốt của nghiên cứu này là khám phá quan hệ giữa các thị trường tài chính trong mối tương quan với dao động trên các thị trường bằng cách trả lời câu hỏi liệu tương quan giữa các thị trường. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Phản ứng của tương quan các chỉ báo thị trường tài chính trước các cú sốc dao động - Trường hợp của Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ______________________ BÙI VĂN HOÀNGPHẢN ỨNG CỦA TƯƠNG QUAN CÁC CHỈ BÁOTHỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TRƯỚC CÁC CÚ SỐC DAO ĐỘNG: TRƯỜNG HỢP CỦA VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ______________________ BÙI VĂN HOÀNGPHẢN ỨNG CỦA TƯƠNG QUAN CÁC CHỈ BÁOTHỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TRƯỚC CÁC CÚ SỐC DAO ĐỘNG: TRƯỜNG HỢP CỦA VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh – Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH ______________________ BÙI VĂN HOÀNGPHẢN ỨNG CỦA TƯƠNG QUAN CÁC CHỈ BÁOTHỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH TRƯỚC CÁC CÚ SỐC DAO ĐỘNG: TRƯỜNG HỢP CỦA VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Chính – Ngân Hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS. NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP. Hồ Chí Minh – Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi, được sự hướng dẫn củangười hướng dẫn nghiên cứu khoa học là PGS.TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo. Các nộidung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này là trung thực và chưa từng được ai côngbố trong bất cứ công trình nào. Những số liệu trong các bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánhgiá được chính tác giả thu thập từ các nguồn khác nhau có ghi trong phần tài liệutham khảo. Ngoài ra, trong luận văn còn sử dụng một số nhận xét, đánh giá cũng nhưsố liệu của các tác giả khác và đều có chú thích nguồn gốc sau mỗi trích dẫn để dễ tracứu, kiểm chứng. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 12 tháng 09 năm 2016 Tác giả Bùi Văn Hoàng MỤC LỤCDANH MỤC BẢNGDANH MỤC HÌNHTÓM TẮTCHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU ..............................................................................................1 1.1. Giới thiệu ..........................................................................................................1 1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu ........................................................................3 1.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ....................................................................4 1.4. Phương pháp nghiên cứu ..................................................................................4 1.5. Đóng góp mới của đề tài ...................................................................................5 1.6. Bố cục luận văn ................................................................................................6CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ......7 2.1. Quan hệ giữa thị trường cổ phiếu và thị trường trái phiếu ...............................7 2.2. Quan hệ giữa thị trường ngoại hối và thị trường trái phiếu ............................10 2.3. Quan hệ giữa thị trường ngoại hối và thị trường cổ phiếu .............................16 2.4. Quan hệ giữa thị trường cổ phiếu, trái phiếu và thị trường ngoại hối ............21CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ..............................24 3.1. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................24 3.2. Lý thuyết về các đặc điểm kinh tế lượng được sử dụng trong nghiên cứu.....26 3.2.1. Thống kê mô tả và các kiểm định cơ bản .................................................26 3.2.1.1. Thống kê mô tả ..................................................................................26 3.2.1.2. Kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu .............................................29 3.2.2. Mô hình tự hồi quy vector - VAR ............................................................31 3.2.2.1. Mô hình ước lượng ............................................................................31 3.2.2.2. Lựa chọn độ trễ tối đa ........................................................................32 3.2.3. Mô hình dao động có điều kiện FIEGARCH ...........................................33 3.2.4. Mô hình tương quan có điều kiện động cDCC ........................................38 3.2.5. Thuật toán xác định điểm chuyển đổi dao động PELT ............................40 3.3. Dữ liệu ............................................................................................................44CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGUYÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN ................................45 4.1. Thống kê mô tả ...............................................................................................45 4.2. Kết quả ước lượng tiến trình VAR-FIEGARCH-cDCC ................................48 4.2.1. Mô hình tự hồi quy vector - VAR ............................................................48 4.2.2. Kết quả ước lượng tiến trình FIEGARCH-cDCC ....................................50 4.3. Phân tích điểm chuyển đổi dao động ..............................................................58 4.4. Ảnh hưởng của cú sốc dao động tới tương quan động giữa các thị trường....64CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN ........................................................................................69 5.1. Kết quả nghiên cứu .........................................................................................69 5.2. Những hạn chế của luận văn ...........................................................................71 5.3. Những gợi ý và hướng nghiên cứu ...