Tăng vốn cho thị trường chứng khóan và quan hệ với các ngân hàng thương mại

Lời mở đầu Như một quy luật có tính phổ biến ở nhiều nước trên thế giưói, đó là ở đâu có thị trường chứng khoán phát triển, thì ở đó hệ thống các tổ chức trung gian tài chính, các Ngân hàng thương mại phát triển. Ngược lại, ở đâu có cạnh tranh hoạt động ngân hàng và các dịch vụ tài chính sôi động, thì ở đó giao dịch trên TTCK cũng nhộn nhịp. Hay nói cách khác, không thể nói đến sự tham gia tích cực của các tổ chức trung gian tài chính. Ngân hàng thương...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tăng vốn cho thị trường chứng khóan và quan hệ với các ngân hàng thương mại Lời mở đ ầuNh ư một quy luật có tính phổ biến ở nhiều nước trên th ế giưói, đó là ở đâu có thịtrường chứng khoán phát triển, thì ở đó hệ thống các tổ chức trung gian tài chính, cácNgân hàng thương mại phát triển. Ngược lại, ở đâu có cạnh tranh hoạt động ngân hàngvà các d ịch vụ tài chính sôi động, th ì ở đó giao d ịch trên TTCK cũng nhộn nhịp. Haynói cách khác, không th ể nói đến sự tham gia tích cực của các tổ chức trung gian tàichính. Ngân hàng thương m ại đ • thực sự giữ một vai trò rất quan trọng đối sự pháttriển của thị trường chứng khoán.Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán Việt Nam đang trong giai đo ạn đầu xây dựngvà phát triển. Việc tham gia của các đ ịnh chế tài chính đ ặc biệt là các Ngân hàngthương mại hiện nay còn rất hạn chế. Trong khi đ ây là một trong những đ ịnh chế gầngũi và có khả năng tiếp cận với các hoạt động chứng khoán một cách hiệu quả nhất.Chính vì vậy, trong phạm vi kiến thức của mình, em đ• lựa chọn đ ề tài: “Phát huy vaitrò của Ngân hàng thương mại đối với sự phát triển của thị trường chứng khoán ViệtNam” làm công trình nghiên cứu khoa học của m ình với hi vọng có thể đóng góp mộtcái nhìn nhỏ bé của mình về vấn đề này.Về kết cấu của công trình nghiên cứu khoa học này, ngoài ph ần mở đ ầu, kết luận, vàtài liệu tham khảo, công trình bao gồm 3 chương:Chương 1: Lý luận về Ngân hàng thương m ại và thị trường chứng khoánChương 2: Ho ạt động của các Ngân h àng thương mại trên thị trường chứng khoán ởViệt NamChương 3: Một số giải pháp nhằm phát huy vai trò của Ngân hàng thương m ại đối vớisự phát triển của thị trường chứng khoánChương 1: Lý luận về Ngân hàng thương m ại và thị trường chứng khoán1.1 Thị trường chứng khoán và hoạt động cơ bản của thị trường chứng khoán1.1.2 Khái niệm thị trường chứng khoánTrong các sách báo kinh tế ở Việt Nam hiện tồn tại nhiều cách định nghĩa và cách giảithích khác nhau về thị trường chứng khoán. Một số tác giả gắn thị trường chứng khoánvới cụm từ Securities Market và cho rằng thị trư ờng chứng khoán là “n ơi giao dịchchứng khoán và công cụ tài chính có liên quan đ ến chứng khoán”. ở đây, nếu từSecurities được giải nghĩa theo cụm từ Written evidence of ownership, bằng chứnggiấy trắng mực đ en về quyền sở hữu, thị trường tài chính. Một số tác giả khác giảithích thị trường chứng khoán xuất phát từ cụm từ Stock Market và cho rằng, thị trườngchứng khoán “là đối với chứng khoán thông qua các sở giao dịch chứng khoán và thịtrường phi tập trung”. Cách giải thích n ày nhấn mạnh thị trường chứng khoán với tưcách lĩnh vực trao đổi những loại hàng hoá đ ặc biệt như cổ phiếu, trái phiếu và công cụtài chính phát sinh. Các tác giả của Trường đại học Tài chính – kế toán cho rằng “thịtrường chứng khoán là nơi các chứng khoán được phát hành và trao đổi. Thị trườngchứng khoán là một bộ phận của thị trường vốn do đ ặc tính của chứng khóan trongviệc huy động vốn dài hạn”. Các tác giả của trường Đại học Ngoại thương nêu ra địnhnghĩa: “thị trường chứng khoán là một thị trư ờng m à ở nơi đó ngư ời ta mua bán,chuyển như ợng, trao đổi chứng khoán nhằm mục đích kiếm lời”.Nh ững cách định nghĩa khác nhau về thị trư ờng chứng khoán như trên cho thấy, bảnthân thị trường chứng khoán là một thực thể phức tạp với nhiều mối quan hệ và đặctrưng khác nhau. Hơn nữa, thị trường chứng khoán là một hiện tư ợng kinh tế kháchquan có sự phát sinh, phát triển. ở từng giai đoạn phát triển của mình th ị trường chứngkhoán cũng mang những nội dung khác nhau về mô hình tổ chức, chủng loại h àng hoávà về phương thức giao dụch. Chính vì th ế, mặc dù cách định nghĩa khác nhau nhưngvề nội dung khái niệm thị trường chứng khóan, các tác giả đ ều thng nhất ở một sốđiểm sau:Thứ nhất, thị trường chứng khoán là một dạng thị trường đ ặc biệt, nằm trong một thịtrường lớn h ơn gọi là th ị trường tài chính.Sơ đồ cấu trúc thị trường tài chính- Thị trư ờng tài chính là lĩnh vực trao đổi các giấy tờ có giá và quan hệ vay mượn quacác tổ chức tín dụng.- Thị trường tín dụng: thị trường vay và cho vay qua các tổ chức tín dụng.- Thị trường tiền tệ: trao đổi các giấy tờ có giá ngắn hạn (thường dưới một n ăm).- Thị trường chứng khoán: thị trường trao đổi các giấy tờ có giá dài hạn (thường trênmột năm).Thứ hai, h àng hoá trao đổi trên th ị trường chứng khoán chủ yếu là cổ phiếu và tráiphiếu d ài h ạn. Ngoài ra, trên các thị trường chứng khoán phát triển còn trao đổi cáccông cụ tài chính phát sinh từ cổ phiếu và trái phiếu, như chứng quyền, khế quyền, hợpđồng quyền chọn, hợp đồng tương lai…Thứ ba, thị trường chứng khoán bao gồm thị trường sơ cấp (thị trường phát hành) vàthị trường thứ cấp (thị trường mua – bán lại).Thứ tư , thị trư ờng chứng khoán bao gồm hai mô hình tổ hức quản lý chính, đó là Sởgiao d ịch chứng khoán và thị trường chứng khoán phi tập trung (OTC).Từ những nội dung căn b ản của thị trường chứng khoán như trên, có thể nêu khái quát:thị trư ờng chứng khoán là một bộ phận của thị trường tài chính, trong đó chuyên mônhoá giao dịch một số loại hàng hoá đặc biệt như cổ phiếu, trái phiếu dài hạn, kể cả cáccông cụ tài chính phát sinh từ cổ phiếu, trái phiếu theo những phương thức có tổ chứcnhư giao d ịch qua sở giao dịch chứng khoán, Công ty chứng khoán, giao dịch trực tiếpvà qua m ạng.1.1.2 Hoạt động của thịh trường chứng khoán1.1.2.1 Thị trường chứng khoán chính thứcĐây là TTCK tập trung, hoạt động đúng theo các quy đ ịnh của pháp luật, là n ơi giaodịch mua bán các lo ại CK đã được đăng ký (listed or registered securities) hay đư ợcbiệt lệ. Vì lẽ đó , nó còn được gọi là thị trường niêm yết tập trung.CK đ ã được đ ăng ký là lo ại CK đã được cơ quan có th ẩm quyền cho phép bảo đảm,phân phối và mua bán qua trung gian, các môi giới và công ty môi giới. Chứng khoánsau khi phát hành đ ại chúng, nếu hội đủ một số yêu cầu chọn lọc, th ì ...