Warren Buffett chọn cổ phiếu như thế nào?

Tham khảo tài liệu warren buffett chọn cổ phiếu như thế nào?, tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Warren Buffett chọn cổ phiếu như thế nào? Warren Buffett chọn cổ phiếu như thế nào? Từ khoản đầu tư đầu tiên vào năm 1965, sau hơn 4 thập kỷ, Warren Buffett đã có trong tay trên 50 tỷ USD và chưa có nhà đầu tư chứng khoán nào vượt qua ông về khả năng sinh lời cho nguồn vốn.Khi còn nhỏ, Warren Buffett phụ việc trong cửa hàng thịt nhỏ của ôngnội và điều này đã dạy cho nhà tỷ phú tương lai giá trị của làm việcchăm chỉ. Cha của ông là một nhà môi giới chứng khoán, vì thế Buffettcó cơ hội tiếp cận với ngành này từ rất sớm. Khi ông khởi nghiệp, đầu tưgiá trị là một khái niệm ít được biết đến, và chính nhờ thực hiện đầu tưlâu dài này mà Buffett trở thành nhà đầu tư huyền thoại của thế giới.Bí kíp đầu tư của vị tỷ phú chứng khoán đã được trang tin Forexcarehé lộ.Warren Buffett từng học ở trường Benjamin Graham và thu nạp được từđây kiến thức về đầu tư giá trị, một khái niệm vẫn còn mới mẻ ở thờiđiểm ông khởi nghiệp. Nhà đầu tư giá trị tìm kiếm những cổ phiếu có thịgiá thấp hơn giá trị thực của chúng. Thực ra không có công thức cụ thểnào để tính được giá cổ phiếu thấp hơn giá trị thực ở mức nào. Cách phổbiến nhất là đánh giá các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp, và nhà đầu tưgiá trị sẽ tìm mua những mã mà họ cho rằng phần lớn những người kháckhông nhìn ra tiềm năng của chúng.Nhưng Warren Buffett đẩy cách đầu tư này lên một nấc cao hơn, khi ôngkhông chỉ nhìn nhận cổ phiếu đắt hay rẻ dựa vào sự đánh giá của quyluật cung cầu, mà là khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh củachính doanh nghiệp. Thực tế, nhà đầu tư huyền thoại không hề bận tâmđến hoạt động của thị truờng. Khi đầu tư vào một cổ phiếu nào đó, ôngkhông quan tâm sau vài năm nữa thị trường có nhận ra giá trị của mã đóhay không, mà là trong những năm tới doanh nghiệp này sẽ kiếm ra baonhiêu tiền.Dưới đây là 6 câu hỏi Warren Buffett sử dụng hiện thực hoá quan điểmđầu tư giá trị của mình:1. Công ty có hoạt động ổn định không?Nhà đầu tư trước hết nhìn vào ROE, bởi đôi khi lợi nhuận trên cổ phiếu(ROE) được coi là lợi nhuận mà cổ đông có được từ khoản đầu tư củamình. Nó cho thấy tỷ lệ nhà đầu tư có thể thu lợi từ cổ phiếu. Buffettluôn nhìn vào ROE để biết doanh nghiệp mục tiêu có hoạt động ổn địnhvà có hiệu quả so với các doanh nghiệp cùng ngành hay không.2. Công ty có tránh được tình trạng nợ quá lớn không?Tỷ lệ vốn trên cổ phần là một yếu tố quan trọng khác mà Buffett thườngxem xét rất kỹ lưỡng. Nhà đầu tư giá trị sẽ tìm mua cổ phiếu của nhữngdoanh nghiệp có khoản nợ nhỏ, như vậy có nghĩa là lợi nhuận sẽ chủ yếubắt nguồn từ vốn của cổ đông chứ không phải từ vốn vay.3. Biên lợi nhuận có cao không? Có khả năng tăng nữa không?Khả năng sinh lời của một doanh nghiệp phụ thuộc không chỉ vào biênlợi nhuận tốt mà còn vào mức tăng ổn định của biên lợi nhuận này. Đểbiết được chính xác sức khỏe của doanh nghiệp, cần nhìn lại biên lợinhuận trong vòng 5 năm gần nhất. Biên lợi nhuận lớn cho thấy doanhnghiệp hoạt động tốt, và lãnh đạo doanh nghiệp rất có khả năng điềuhành và quản lý chi phí.4. Công ty đã trở thành doanh nghiệp đại chúng bao lâu?Buffett chỉ quan tâm đến những doanh nghiệp đã chào bán cổ phần rộngrãi được ít nhất 10 năm. Vì thế, những công ty mới thực hiện IPO đềukhông lọt vào mắt xanh của ông. Buffett hoàn toàn có lý do để đưa ratiêu chí này, bởi nhà đầu tư giá trị chỉ nhắm đến những doanh nghiệp đãđược thời gian thử thách và vẫn đang bị thị trường định giá thấp.5. Sản phẩm của công ty có phụ thuộc vào loại hàng hoá nào không?Tiêu chí này thoạt nhìn có vẻ cực đoan, nhưng thực tế Buffett thườngtránh những doanh nghiệp có sản phẩm kém nổi bật so với các đối thủcùng ngành và lại phụ thuộc nhiều vào các nguyên nhiên liệu đầu vàonhư dầu mỏ hay khí đốt. Ông quan niệm, nếu doanh nghiệp không có gìkhác biệt so với các đối thủ thì cũng ít có khả năng sinh lời vượt bậc.6. Giá cổ phiếu có thấp hơn giá trị thực đến 25% không?Sau khi tìm được những cổ phiếu đáp ứng được cả 5 câu hỏi ở trên, thìnhà đầu tư phải trả lời câu hỏi cuối cùng và cũng là khó nhất này. Pháthiện cổ phiếu đang bị định giá thấp cũng chính là kỹ năng quan trọngnhất của Buffett. Để trả lời câu hỏi này, nhà đầu tư cần phân tích mộtloạt dữ liệu cơ bản của doanh nghiệp (lợi nhuận, doanh thu và tài sản) vàgiá trị thanh khoản - doanh nghiệp này có giá bao nhiêu nếu nó được bánlại khi phá sản. Giá trị thanh khoản không bao gồm thương hiệu củadoanh nghiệp.Khi tính xong các giá trị này, Buffett so sánh với vốn hoá hiện tại củadoanh nghiệp. Nếu giá trị theo tính toán của ông cao hơn vốn hoá thịtrường ít nhất 25% thì đó chính là doanh nghiệp đáng được ông đầu tư.Nghe có vẻ dễ dàng, nhưng to ...