Kỹ thuật phân tích và Đầu tư chứng khoán: Phần 1

Tài liệu Phân tích và đầu tư chứng khoán do PGS.TS. Bùi Kim Yến, TS. Thân Thị Thu Thủy (đồng chủ biên) biên soạn gồm 2 phần. Phần 1 sau đây tương ứng với nội dung phần 1 và phần 2 trong Tài liệu, có nội dung giới thiệu kiến thức nền tảng phân tích đầu tư chứng khoán và về phân tích cổ phiếu. Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Kỹ thuật phân tích và Đầu tư chứng khoán: Phần 1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM KHOA NGÂN HÀNG - BỘ MÔN CHỨNG KHOÁN * Chủ biên: PGS. TS. BÙI KIM YẾN - TS. THÂN THỊ THU THỦY Tham gia biên soạn : ThS. TRAN p h ư ơ n g t h ả o ThS. PHAN THƯ HIEN. ThS. PHẠM THỊ ANH THƯ PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU Tư CHỨNG KHOÁN (SOẠN THEO CHƯƠNG TRÌNH MỚI CỦA UBCKNN) • Lý thuyết cô đọng. • Bài tập phong phú. • Lời giải chi tiết. NHÀ XUẤT BẢN THỐNG KÊ Năm 2009 LÒI HÓI ĐẦU 5 LỜI NÓI ĐẦU Đầu tư trên thị trường chứng khoán không phải và không bao giờ \í một cuộc đỏ đen phó thác cho vận may rủi. Hoạt động đầu tư trén TTCK là một hoạt động tìm kiếm lợi nhuận do kết quả của tri thiíc, kinh nghiệm và kỹ năng phân tích. Vì vậy nhà đầu tư phải chuẩi bị cho mình một số kiến thức và kỹ năng trước khi bắt đầu cuộc chơi. Để trả lời các câu hỏi : Mục tiêu của đầu tư là gì ? Để trở thành cổ đông chiến lược, hay tỏ thành nhà đầu cơ lướt sóng, hoặc trở thành chuyên gia đầu ư, quản lý quỹ đầu tư chứng khoán của các tổ chức đầu tư chuyèn nghiệp ? Từ đó sẽ có những chiến lược đầu tư phù hợp, chiến lược đầu tư chj động hay thụ động, đầu tư dài hạn hay ngắn hạn ? Đầu tư vào loại chứng khoán nào ? Trái phiếu hay cổ phiếu ? Trái ph ếu chuyển đổi hay cổ phiếu công ty ? Nên đầu tư vào loại cổ phiếu nào ? c ổ phiếu tăng trưởng hay cổ phiếu thu nhập ? Có nên đầu tư vào chứng chỉ quỹ hay không ? Thời điểm nào thì nên mua? Cơ hội nào thì nên bán? Ký năng sử dụng các công cụ phái sinh để phòng chống rủi ro và nàng cao tỷ suất lợi nhuận như thế nào ? Ban khống là gì ? Đem lại lợi ích gì cho nhà đầu tư ? Cuốn sách này sẽ trả lời tất cả các câu hỏi trên bằng việc phân tích. Từ phân tích vĩ mô đến phân tích công ty, từ phân tích cơ bản đến phân tích kỹ thuật. Phân tích định giá trái phiếu, phân tích địm giá cổ phiếu, phân tích chứng khoán phái sinh... và các chiến lìỢc quản lý danh m ục đầu tư. 6 LỒI NÓI ĐẦU Những kiến thức này cung cấp một cách có hệ thống từ cơ bản đến nâng cao việc phân tích chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư trên TTCK cho sinh viên các ngành kinh tế và các bạn đọc có quan tâm đến đầu tư chứng khoán. Bộ môn Chứng khoán xin cám ơn sự đóng góp ý kiến của quý độc giả. TP. Hồ Chí Minh, tháng 9 năm 2009 NHÓM TÁC GIẢ MỤC LỤC 7 MỤC LỤC ■ • T rang PHẦN 1 K IẾN THỨC N ỀN TẢNG PHÂN TÍCH ĐẦU T ư CHỨNG KHOÁN Chương I : GIÁ TRỊ CỦA ĐỒNG TIỀNTHEO THỜI GIAN 13 I. Lãi suất 13 II. Khái niệm về giá trị của dòng tiền 19 III. Giá trị tương lai của dòng tiền theo thời gian 24 IV. Giá trị hiện tại của dòng tiềntheo thời gian 30 - Bài tập Chương I 36 Chương II : MỨC SINH LỜ VÀ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ I CHỨNG KHOÁN 43 I. Mức sinh lời 44 II. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán 49 III. Đánh giá rủi ro và mức sinh lời kỳ vọng 58 - Bài tập Chương II 65 Chương III : LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ VÀ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TẢI SẢN VỐN (CAPM) 75 I. Lý thuyết thị trường hiệu quả 75 II. Mô hình CAPM 82 III. Mô hình định giá tài sản vốn và Hệ số Beta 95 - Câu hỏi ôn tập 102 8 MỤC LỤC PHẨN 2 PHÂN TÍCH CỔ PH IẾU Chương IV : PHÂN TÍCH KINH TẾ Vĩ MÔ VÀ NGÀNH KINH TẾ 105 I. Phân tích vĩ mô và TTCK 105 II. Phân tích ngành 116 Câu hỏi ôn tập 122 Chương ì/ : PHÂN TÍCH CÕNG TY 123 I. Công ty cổ phần 123 II. Phân tích tài chính công ty 129 III. Phân tích mô hình SWOT 157 - Bài tập Chương V 160 Chương V I: PHÂN TÍCH ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU 181 I. Phân biệt các loại công ty và cố phiếu 181 II. Các vấn đề liên quan đến phân tích cổ phiếu 184 III. Định giá cổ phiếu 190 - Bài tập Chương VI 215 Chương VII : PHÂN TÍCH KỶ THUẬT 239 I. Những vấn đề cơ bản về phân tích kỹ thuật 240 II. Đồ thị 247 III. Nền tảng của phân tích kỹ thuật 257 IV. Các dạng thức đồ thị 262 V. Đường trung bình di động (Moving Average- MA) 268 VI. Các chỉ tiêu phân tích kỹ thuật 274 - Bài tập Chương VII 278 MỤC LỤC 9 PHẦN 3 PHÂN TÍCH TRÁ I PH IẾU Chương V III : PHÂN TÍCH ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾU 283 I. Lợi tức và rủi ro của đầu tư trái phiếu 283 II. Định gi ...